※Today's Pick은 매일 아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.<hr >??주목할 만한 보고서??????LS에코에너지-"희토류 탈중국 밸류체인 수혜"?? 목표주가: 5만7000원 / 현재 주가 : 4만7800원
투자의견 : 매수(유지) / iM증권
[체크 포인트]
=트럼프 2.0 시대 들어 미국이 희토류 등 핵심광물의 중국 의존도를 낮추기 위한 탈중국 공급망 구축에 본격적으로 나서면서 관련 밸류체인 수혜 기대가 커지고 있어. 특히 희토류 금속화 공정은 기술 난도가 높아 중국 외에는 일본·미국 등 소수 국가만 상업 생산이 가능한 분야라 진입장벽이 높다는 점이 성장 포인트로 꼽힌다.
=LS에코에너지는 지난해 12월 약 285억원 규모 투자계획을 공시. 베트남에서 희토류 금속 사업을 본격 추진할 예정. 원광·희토류 산화물 → 희토류 금속(LS에코에너지) → 영구자석(LS전선)으로 이어지는 희토류 밸류체인 구축 본격화 전망.
=LS전선 미국 영구자석 공장 검토 등 북미 희토류 공급망 확대 추진. 전기차·풍력·방산 등 수요 확대 수혜 기대. 또한 국회를 통과한 대미투자특별법을 계기로 LS전선의 북미 희토류 공급망 구축에도 속도가 붙을 것으로 전망. 피에스케이홀딩스-"CoWoS에 HBM 더하기"?? 목표주가: 15만원 / 현재 주가 : 10만2800원
투자의견 : 매수(유지) / 한국투자증권
[체크 포인트]
=엔비디아 GPU가 멀티 다이 구조로 전환되면서 서브스트레이트(CoWoS) 기반 2.5D 패키징 수요가 빠르게 증가하고 있으며, 이에 따른 관련 장비 수요 확대가 기대. TSMC는 엔비디아용 CoWoS-L 캐파 확대에 집중하고 있음. CoWoS-S·R 물량은 ASE·Amkor·SPIL 등 OSAT 업체들과 함께 캐파 확장이 진행되고 있어.
=피에스케이홀딩스는 TSMC 및 대만 주요 OSAT 고객사 내에서 일본 Ulvac에 이어 점유율 2위를 기록하고 있어 CoWoS 캐파 확대의 직접적인 수혜가 예상. 2025년에는 CoWoS 장비 매출이 중심이었으나 2026년에는 CoWoS 성장에 더해 HBM 투자까지 확대되면서 매출 성장이 본격화될 전망. HBM4 전환에 따라 삼성전자와 SK하이닉스의 HBM 후공정 투자도 2026년 하반기부터 재개될 것으로 예상되며, 칩 면적 확대에 따른 캐파 부족이 투자 사이클을 앞당길 가능성이 있다.씨어스테크놀로지-"씽크 잠재력 좀 더 공격적으로 보자"?? 목표주가: 26만원 / 현재 주가 : 16만600원
투자의견 : 매수(유지) / 상상인증권
[체크 포인트]
=입원환자 모니터링 솔루션 씽크(thynC) 매출이 빠르게 증가하고 있으며 대형 병원 중심 설치 확대에 따라 성장 속도가 예상보다 빠르게 나타나고 있어.
=서울대병원, 삼성서울병원 등 국내 빅5 병원 중심으로 설치가 본격화되고 있으며 2026년에는 약 3만 병상 설치가 진행될 전망. 병상당 공급 가격은 약 300~400만원 수준으로 추정. 이에 따라 국내 씽크 매출은 약 1265억원 규모로 확대될 것으로 예상.
=2026년 하반기부터 중동(UAE) 중심 모비케어 수출이 시작될 가능성이 있으며 이후 단계적으로 씽크 솔루션의 해외 시장 확대도 추진될 전망. UAE 퓨어헬스 그룹과 환자 모니터링 사업 협력을 진행 중이며 향후 사우디 등 중동 지역으로 사업 확장 가능성도 존재. FDA 모비케어 승인(510K) 진행 이후 미국 시장 진출 가능성도 기대.
=2026년 매출 1385억원, 영업이익 669억원(OPM 48.3%) 수준의 실적 성장이 전망.
박주연 기자 grumpy_cat@hankyung.com