◆ 최근 애널리스트 분석의견
- 수익성·체계 확장에 올라탄 방산주, 리레이팅 카운트다운
01월 29일 하나증권의 권태우 애널리스트는 RF시스템즈에 대해 "특수 접합 기반 방산 부품 전문 기업. 전방 수요 확대에 따른 안정적 수주 강화. 부체계 전환 추진, 단가·수익성 개선 시그널. 수익성 체질 개선 본격화, 신규 체계 확장 통한 리레이팅 기대: 2025년 실적은 매출액 382억원(+16.8% YoY), 영업이익 41억원(+140.3% YoY)으로, IPO 당시 제시된 OPM 2.8%를 상회했다. 수주 기반 매출 확대가 수익성 개선으로 이어지며, 체질 변화가 가시화되고 있다. 2026년/2027년 매출액 가이던스는 450억원(+17.9% YoY)/694 억원(+54.2% YoY)을 제시했다. 수출 확대와 구조적 성장 여건을 감안할 때 다소 보수적인 수치로 판단되며, 실적 상향 여지가 존재한다. 향후 부체계 단위 공급을 비롯해 대공, 위성SAR 안테나 등 신규 체계 납품이 확대될 경우, 밸류 리레이팅에 주목할 필요가 있다." 이라고 분석했다.
한경로보뉴스
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