노후 대비 자산인 퇴직연금에서 수익률을 좌우하는 핵심 변수는 ‘상장지수펀드(ETF) 비중’인 것으로 나타났다. 현금성 자산을 줄이고 ETF에 적극 투자한 계좌일수록 수익률이 크게 높아졌다.
21일 미래에셋증권에 따르면 3년 이상 운용된 확정기여(DC)형과 개인형퇴직연금(IRP) 계좌를 분석한 결과 상위 10% 계좌의 연평균 수익률은 23.97%에 달했다. 3년간 누적 수익률은 무려 71.97%였다. 퇴직연금 계좌에 1억원을 넣어뒀다면 3년 만에 약 1억7200만원으로 불어난 셈이다.
반면 수익률 하위 10% 계좌의 연평균 수익률은 0.09%에 그쳤다. 3년 누적 수익률도 0.27%에 불과했다. 같은 퇴직연금 제도 아래에서도 수익률 격차가 71.7%포인트에 달했다.
수익률 격차를 만든 가장 큰 요인은 ETF 비중이었다. 상위 10% 계좌의 ETF 비중은 76.3%에 달한 데 비해 하위 10%는 46.14%에 그쳤다. 일반 펀드 비중은 각각 14.5%, 13%로 큰 차이가 없었다. 채권과 리츠 비중은 0.3%와 1.55%, 0.3%와 3.23%로 하위 10% 계좌가 더 컸다.
예금과 현금성 자산 비중에서는 더 큰 차이가 났다. 수익률 상위 계좌는 예금(2.4%)과 현금성 자산(5.4%) 합계가 7.8%에 불과했지만, 하위 계좌는 각각 15.8%, 16.57%로 합계 32.37%를 차지했다. 무위험 자산에 치중한 결과 수익률도 낮게 나타난 것이다.
미래에셋증권 관계자는 “퇴직연금은 장기 투자 구조인 만큼 예금보다 ETF 등 실적배당형 상품에 투자하는 것이 수익률 제고에 효과적”이라며 “ETF는 분산 효과도 커 리스크를 줄이면서 수익 가능성을 높일 수 있다”고 말했다.
박한신 기자 phs@hankyung.com