◆ 최근 애널리스트 분석의견
- HBM시장에서 1위 지위 유지 예상 - 현대차증권, BUY
04월 12일 현대차증권의 노근창 애널리스트는 SK하이닉스에 대해 "6개월 목표주가를 185,000원에서 210,000원으로 상향하며 투자의견 매수를 유지. 1분기 매출액은 기존 추정치와 유사한 11.9조원을 기록할 것으로 예상되지만 영업이익은 SSD가격 급등으로 NAND의 적자폭이 크게 줄어들면서 기존 추정치를 13.7% 상회하는 1.65조원을 기록할 것으로 예상. 최근 들어서 TSMC와 함께 OSAT 및 삼성의 2.5D Packaging Capa가 확대되고 있는 가운데 2026년 CoWoS Capa는 2023년 대비 759.4% 증가할 것으로 보임. 특히, Open AI 이외에 Google, AWS까지 자체 LLM 서비스를 확대할 것으로 예상되며, Multimodal LLM 수요도 함께 증가하면서 AI Server 수요는 시장 예상치를 지속적으로 상회할 것으로 예상. 특히, NVIDIA는 내년 하반기부터 3nm기반의 신규 GPU(가칭 X100)를 출시하면서 AI Data Center의 성능을 재차 한 단계 Upgrade시킬 것으로 예상되며, GPU당 HBM 용량도 함께 증가할 것으로 보임. 한편, 최근 대만 지진 여파로 Micron이 2분기 DRAM과 SSD 가격을 QoQ로 20% 이상 인상을 시도하면서 메모리 고정가격은 당사의 기존 전망치를 상회할 것으로 예상됨에 따라 동사의 24년과 25년 영업이익 전망치를 기존 대비 각각 30.9%, 31.3% 상향한 16.6조원과 19.6조원으로 변경"이라고 분석하며, 투자의견 'BUY', 목표주가 '210,000원'을 제시했다.
한경로보뉴스
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