우여곡절 끝에 정부의 K-바이오·백신 펀드가 2600억원 규모로 출발합니다. 처음 계획은 5000억원이었으나 절반 정도로 출발합니다.
중요한 건 일단 출발했다는 점입니다. 바이오 투자 혹한기가 워낙 길어지다보니 어서 ‘단비’ 역할을 해 주기를 업계에서는 기대하고 있습니다.
보건복지부가 서울 잠실 소피텔 앰배서더 호텔에서 지난 24일 ‘K-바이오 투자 컨퍼런스’를 열고 펀드 결성배경 및 향후 운용계획 등에 대해 설명했습니다. K-바이오·백신 펀드 1호 운영사인 유안타인베스트먼트, 2호 운영사 프리미어파트너스도 참여해 2시간 가량 자세한 이야기를 나눴습니다.
<svg version="1.1" xmlns="http://www.w3.org/2000/svg" xmlns:xlink="http://www.w3.org/1999/xlink" x="0" y="0" viewBox="0 0 27.4 20" class="svg-quote" xml:space="preserve" style="fill:#666; display:block; width:28px; height:20px; margin-bottom:10px"><path class="st0" d="M0,12.9C0,0.2,12.4,0,12.4,0C6.7,3.2,7.8,6.2,7.5,8.5c2.8,0.4,5,2.9,5,5.9c0,3.6-2.9,5.7-5.9,5.7 C3.2,20,0,17.4,0,12.9z M14.8,12.9C14.8,0.2,27.2,0,27.2,0c-5.7,3.2-4.6,6.2-4.8,8.5c2.8,0.4,5,2.9,5,5.9c0,3.6-2.9,5.7-5.9,5.7 C18,20,14.8,17.4,14.8,12.9z"></path></svg>전세계적 인플레이션 발생에 따른 금리 인상과 제약·바이오 투자 심리 위축으로 인해 K-바이오·백신 펀드의 결성 과정도 쉽지만은 않았습니다. 그럼에도 불구하고, 한국제약바이오협회, 국책은행, 주요 제약기업들의 도움을 통해 올해 2616억 원 규모의 펀드 결성이 가능했습니다.
(중략)
바이오헬스 분야는 개발 주기가 길고 기술 개발의 난이도가 높아 장기적이고 전문적인 투자가 필요한 분야입니다. 이를 위해 정부는 내년 상반기까지 6000억원 규모의 K-바이오·백신 펀드를 조성하고자 합니다. K-바이오·백신 펀드의 성공적인 조성과 투자가 다른 민간 펀드, 기업의 투자로 이어져 현재 겪고 있는 투자 심리 위축을 슬기롭게 극복하는 마중물 역할을 할 것이라고 기대합니다.
-지난 24일 K-바이오 투자 컨퍼런스 중 정은영 보건복지부 보건산업정책국장의 개회사
두 펀드 합해 모아진 2616억원 중 40%인 1000억원이 내년에 집중 투자됩니다. 펀드 기간은 투자기간 4년, 회수기간 4년으로 총 8년입니다.
먼저 1호펀드 운영사인 유안타인베스트먼트는 1차 결성금액을 1500억원으로 잡았습니다. 벤처펀드가 아니고 사모펀드기 때문에 금융감독원에 등록하는 절차를 밟아 내년부터 본격적인 투자가 이뤄질 것이라고 설명했습니다.
<svg version="1.1" xmlns="http://www.w3.org/2000/svg" xmlns:xlink="http://www.w3.org/1999/xlink" x="0" y="0" viewBox="0 0 27.4 20" class="svg-quote" xml:space="preserve" style="fill:#666; display:block; width:28px; height:20px; margin-bottom:10px"><path class="st0" d="M0,12.9C0,0.2,12.4,0,12.4,0C6.7,3.2,7.8,6.2,7.5,8.5c2.8,0.4,5,2.9,5,5.9c0,3.6-2.9,5.7-5.9,5.7 C3.2,20,0,17.4,0,12.9z M14.8,12.9C14.8,0.2,27.2,0,27.2,0c-5.7,3.2-4.6,6.2-4.8,8.5c2.8,0.4,5,2.9,5,5.9c0,3.6-2.9,5.7-5.9,5.7 C18,20,14.8,17.4,14.8,12.9z"></path></svg>임상시험계획(IND) 승인을 받은 기업들이 대상입니다. 그 기업들에 60% 이상을 투자할 계획이고요, 그중 15%는 백신과 관련된 회사에 투자할 예정입니다. 우리나라에 백신회사가 그렇게 많진 않지만 기반기술을 가진 회사에 투자할 것입니다.
1500억원 중에 40%인 500억~600억원을 첫 해(내년) 투자로 계획하고 있습니다. 회수전략은 첫번째는 코스닥에 상장시켜서 회수하는 것이고요. 다른 또 하나는 사모펀드 핸드오버 형태로 우호지분 형태로넘겨서 엑싯을 생각하고 있고요. 또 하나는 인수합병(M&A)과 같은 형태로 엑싯 생각하고 있습니다.
-정영관 유안타 VC부문 대표
정 대표는 투자 검토 기준으로 △법률 제무 산업실사를 모두 통과한 기업 △연구개발 물질의 혁신성 및 신뢰있는 데이터를 보유한 기업 △경영진의 전문성 및 도덕성 △상업화 가능성이 있는 기업 등을 꼽았습니다. 투자대상 분야로는 △세포·유전자치료제(CGT) △타겟단백질 및 mRNA 분해 기업 △면역질환 △항암제 등을 말했습니다.
이번 펀드를 정부 과제쯤으로 생각하면 안 된다고도 강조했습니다.
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결국 펀드가 끝나는 8년 후까지 엑싯을 못하면 안되는 상황입니다. 그런 관점을 기본으로 해서 검토가 시작될 것입니다.
-정영관 유안타 VC부문 대표
임상에 진입하지 못한 전임상 단계의 기업들은 투자받지 못하냐는 질문도 현장에서 나왔습니다. 이에 대해 정 대표는 “기본적으로는 임상 1~3상에 들어간 기업이 주요 타겟”이라면서도 “어차피 저희 투자기간이 4년이기 때문에 4년안에 임상 1상 승인을 받을 수 있다고 하면 그래도 고려할 생각”이라고 설명했습니다.
2호 펀드 주관 운용사는 프리미어파트너스입니다. 바이오·헬스케어 분야 수익률 20% 이상을 달성한 운용사이기도 합니다. 프리미어파트너스는 미국의 아쉬(Arch)벤처파트너스와 협력관계기도 합니다. 규제도 시장도 다 미국에 있기 때문에 미국 시장을 알아야 국내 투자를 잘할 수 있다는 생각에 협력하게 됐다고 합니다.
<svg version="1.1" xmlns="http://www.w3.org/2000/svg" xmlns:xlink="http://www.w3.org/1999/xlink" x="0" y="0" viewBox="0 0 27.4 20" class="svg-quote" xml:space="preserve" style="fill:#666; display:block; width:28px; height:20px; margin-bottom:10px"><path class="st0" d="M0,12.9C0,0.2,12.4,0,12.4,0C6.7,3.2,7.8,6.2,7.5,8.5c2.8,0.4,5,2.9,5,5.9c0,3.6-2.9,5.7-5.9,5.7 C3.2,20,0,17.4,0,12.9z M14.8,12.9C14.8,0.2,27.2,0,27.2,0c-5.7,3.2-4.6,6.2-4.8,8.5c2.8,0.4,5,2.9,5,5.9c0,3.6-2.9,5.7-5.9,5.7 C18,20,14.8,17.4,14.8,12.9z"></path></svg>1차년도(내년)에 440억원을 투자할 생각입니다. 12월 20일경부터 투자금이 집행될 수 있도록 진행하고 있습니다. 스케일업 단계인 국내기업에 집중 투자할 계획입니다.
우선 사이언스를 딥(deep)하게 볼 것입니다. 두번째는 매출입니다. 그게 기술 수출이든 실제 제품 매출이든 매우 꼼꼼하게 보려고 노력하고 있습니다.
1호와 2호 펀드 둘다 투자받는 것도 가능합니다. 개인적으로 전영관 대표와도 잘 아는 사이입니다.(웃음) 저희는 저희만의 독특한 앵글이 있을거고 유안타는 유안타의 앵글이 있으니까 각자 검토할거고요. 만약 회사가 좋다면 공동으로 투자해서 그 회사가 성장하게끔 하는 것이 저희 역할이라고 생각합니다.
-문현식 프리미어파트너스 상무
프리미어파트너스가 꼽은 투자 분야는 △차세대 치료(희귀질환, 난치성질환, 차세대 백신) △예방 및 관리 영역(예방의학, 유전체분석, 만성질환 관리) △IT와 BT의 융합(반도체 기술을 활용한 BT 등) 입니다.
이날 황만순 한국투자파트너스 대표도 자리해 K-바이오·백신 펀드의 의의에 대해 설명했습니다.<svg version="1.1" xmlns="http://www.w3.org/2000/svg" xmlns:xlink="http://www.w3.org/1999/xlink" x="0" y="0" viewBox="0 0 27.4 20" class="svg-quote" xml:space="preserve" style="fill:#666; display:block; width:28px; height:20px; margin-bottom:10px"><path class="st0" d="M0,12.9C0,0.2,12.4,0,12.4,0C6.7,3.2,7.8,6.2,7.5,8.5c2.8,0.4,5,2.9,5,5.9c0,3.6-2.9,5.7-5.9,5.7 C3.2,20,0,17.4,0,12.9z M14.8,12.9C14.8,0.2,27.2,0,27.2,0c-5.7,3.2-4.6,6.2-4.8,8.5c2.8,0.4,5,2.9,5,5.9c0,3.6-2.9,5.7-5.9,5.7 C18,20,14.8,17.4,14.8,12.9z"></path></svg>기존 바이오 펀드랑 얼핏 보면 별로 차이가 없다고 생각하실 수도 있습니다. 그런데 코로나19 이전에는 백신, 항생제, 항바이러스제 등은 투자대상이 아니었습니다. 개발하는 데 너무 오래 걸리고, 수익성도 부족하니까 제약사에서도 잘 하지 않았습니다.
하지만 팬데믹이 또 오지 않으리라는 법이 없으니 지금 대상이 된 겁니다. 기존 바이오 펀드와 비교해서 (투자) 영역들이 추가된 것도 의미가 있다고 생각합니다.
-황만순 한국투자파트너스 대표
남정민 기자 peux@hankyung.com