대신증권은 포스코홀딩스(POSCO홀딩스)에 대해 이제는 본연의 철강사업 가치 상승이 필요한 때라며 투자의견은 '매수'를 유지하고 목표주가는 64만원으로 상향했다.
이태환 대신증권 연구원은 18일 "향후 기업가치 추가 상승은 철강 실적 개선이 더 중요하다"며 "아직 시황 개선을 지표상으로 확인하기는 어려우나 4분기 중국 감산 가능성이 커진 부분은 긍정적"이라고 말했다.
포스코홀딩스의 3분기 연결 실적은 매출 20조8000억원, 영업이익 1조3000억원으로 예상된다. 이는 현재 시장 컨센서스와 큰 차이 없는 실적이다.
철강의 경우 포스코는 계절적 비수기 영향으로 판매량이 전분기 대비 하락한 825만톤으로 예상된다. 투입 원가도 전분기 대비 하락했을 것으로 추정되나 저가 수입재 대응 차원에서 판가도 함께 내려가 스프레드 변동은 미미했을 것으로 보인다.
이 연구원은 "포스코인터내셔널은 미얀마 CR 회수, 발전 성수기 효과로 인해 좋은 실적 기조를 이어갈 전망"이라며 "포스코퓨처엠도 스프레드가 축소되면서 수익성 개선이 만족스러운 수준은 아니겠으나 전분기 대비 이익 증가세가 이어질 것으로 기대된다"고 말했다.
차은지 한경닷컴 기자 chachacha@hankyung.com