대신증권은 HD현대에 대해 2분기 실적은 부진할 것으로 예상되나 3분기부터 개선이 가능할 것이라며 투자의견 '매수', 목표주가 7만8000원을 모두 유지했다.
양지환 대신증권 연구원은 19일 "HD현대의 2분기 실적은 매출 14조4073억원, 영업이익 5140억원으로 시장 기대치를 하회할 전망"이라며 "주된 이유는 유가하락으로 연결 자회사인 HD현대오일뱅크의 실적이 부진할 것으로 예상되기 때문"이라고 말했다.
HD한국조선해양의 주가는 올해 약 81% 상승했지만 HD현대의 연중 누적 수익률(YTD)은 약 4.9%에 불과하다. HD현대의 순자산가치(NAV)의 가장 큰 부분을 차지하는 HD현대오일뱅크가 속한 정유 업황 부진이 가장 큰 이유라는 게 양 연구원의 분석이다.
그는 "2분기를 저점으로 정제마진 개선과 유가상승에 따른 재고 이익 증가로 정유사들의 실적 개선이 전망된다"며 "비상장 자회사인 현대글로벌서비스의 부유식 LGN 저장·재기화 설비(LNG FSRU) 및 LNG 재액화 설비 개조 공사 등 친환경 관련 수주 금액도 2024년으로 갈수록 증가할 것으로 기대된다"고 말했다.
차은지 한경닷컴 기자 chachacha@hankyung.com