한국거래소는 올해 4월부터 가동한 기업사냥형 부정거래 적발 시스템(CAMS)을 활용해 부당이득 규모가 2000억원에 달하는 혐의사항을 적발했다고 10일 밝혔다.
혐의가 드러난 종목들은 외부 세력의 경영권 인수가 용이한 소규모 기업들이다. 적발된 혐의를 분석한 결과, 혐의자들은 경영권을 인수한 뒤 주가를 상승시킬만한 테마를 형성하고 대규모 자금 조달했다. 이후 자금을 관계회사 등으로 유출하거나 지분을 매도해 부당이득을 획득했다고 거래소는 설명했다.
특히 최근에는 전환사채(CB)나 신주인수권부사채(BW)를 활용해 부당이득을 극대화하거나, 여러 기업을 동원해 자금을 유출하는 등 부정거래의 수법이 고도화되는 모습이 나타났다.
A사의 경우 최대주주 등이 낮은 전환가약의 CB를 취득한 뒤 허위성 보도를 통해 주가 급등을 유도했다. 이후 CB 전환 물량을 고점에서 매도해 대규모 매매차익을 얻었다.
여러 기업이 동원된 사례인 B사는 연쇄적으로 상장기업의 경영권을 인수한 뒤 다수의 관계사 사이에서의 지분교환과 유형자산 거래 등을 통해 지배구조의 정점에 있는 기업으로 자금을 유출시킨 정황도 드러났다.
또 이 과정에서 시세조종과 미공개정보이용 등도 이뤄지는 복합적인 불공정 거래 사례도 있었다고 거래소는 전했다.
이 같은 부정거래를 잡아낸 CAMS는 거래소 안팎의 다양한 데이터를 결합해 부정거래·시세조종·미공개정보이용 등 불공정거래를 체계적으로 분석하는 시장감시 인프라다. 기업 공시, 주가 추이, 매매 내역, 시장조치 등을 종합적으로 분석해 부정거래 혐의 개연성 정도에 따라 혐의점이 있는 기업을 3단계로 나눠 관리한다.
이번에 적발한 7건의 혐의 종목들은 부정거래 혐의 개연성이 높은 1~2등급에 포함돼 있었다.
거래소는 이번에 CAMS의 효과를 확인함에 따라 이를 본격 가동해 정기적으로 혐의 기업을 적출하고, 이 결과를 토대로 부정거래에 신속히 대응해나갈 방침이다.
또 주요 불공정 거래 유형별로 적발·분석 시스템을 지속적으로 보완·강화해 불공정거래 혐의 종목 적발 프로세스를 고도화할 계획이다.
한경우 한경닷컴 기자 case@hankyung.com