한국은행이 시장금리 상승에 대응하기 위해 국고채 2조원어치를 9일 긴급 매입했다. 자영업자·가계의 차입금 상환 부담을 낮추고 금융시장을 안정화하기 위한 조치다. 한은은 이번 매입분을 포함해 올 상반기 총 5조~7조원어치의 국채를 사들일 계획이다.
한은은 이날 경쟁입찰 방식으로 유통시장에 풀린 국고채 2조원어치를 매입했다고 발표했다. 10년물 국채 1조1700억원어치를 연 1.79~2.04% 금리로 사들였다. 5년물 국채는 1400억원어치를 연 1.37~1.375%, 3년물 국채는 6900억원어치를 연 1.18~1.2%에 각각 매입했다.
한은 관계자는 “최근 미 국채 금리가 빠르게 오른 데다 경기 회복 기대감이 커지면서 국채 금리 오름세가 커졌다”며 “시장금리 변동성을 완화하기 위해 국채를 사들였다”고 말했다.
작년 국채 11조원어치를 매입한 한은은 지난달 26일 금융시장 안정을 위해 올 상반기 5조~7조원 규모의 국채 매입을 추진한다고 전격 발표했다. 기준금리를 사상 최저 수준인 연 0.5%까지 끌어내렸지만 올 들어 시장금리가 상승하면서 그 효과가 반감되고 있다는 판단에 따른 것이다. 이날 국채 매입은 그 첫 번째 후속조치다.
10년물 국채 금리는 전날 0.036%포인트 오른 연 2.028%에 장을 마치면서 2019년 3월 7일(2.005%) 후 2년 만에 연 2% 선을 넘어섰다. 10년물 국채 금리는 이날도 0.006%포인트 상승한 연 2.034%로 마감했다. 지난해 3월 8일 연 0.502%까지 떨어졌던 10년물 국채는 올 들어 급등세를 이어가고 있다.
국채 금리가 뛰는 것은 미 국채 금리 오름세를 반영하는 것이다. 미 10년물 국채 금리는 8일(현지시간) 장중에 연 1.61%를 넘어서기도 했다. 통상 한국 국채 등락 흐름은 미 국채와 비슷하게 움직인다. 미 국채 금리가 오르면 외국인은 한국 국채를 팔고 미 국채를 더 담게 된다. 그 과정에서 한국 채권시장의 수급여건이 나빠지면서 한국 국채 금리도 뛰게 된다.
이달 초 정부가 4차 긴급재난지원금 재원 조달을 위해 15조원 규모의 올해 1차 추가경정예산안을 편성하면서 9조9000억원 규모의 적자국채(정부가 수입의 공백을 메우기 위해 발행하는 채권)를 발행키로 한 것도 국채 금리를 밀어올리는 재료로 작용했다. 국채 발행 물량이 늘면 그만큼 국채값이 떨어져 국채 금리가 오른다.
시장금리의 척도인 국채 금리가 오르는 만큼 대출금리도 들썩일 우려가 높다. 차입금으로 운영자금을 충당하면서 버티는 자영업자와 중소기업 신용위험이 보다 커질 수 있다.
한은의 2020년 하반기 금융안정보고서에 따르면 지난해 말 기준으로 이자보상배율(영업이익÷이자비용)이 1배 미만인 기업 비중은 조사 기업(2298곳) 가운데 37.5%로 전년 말에 비해 2.1%포인트 상승했다. 이자보상배율 1배 미만이라는 것은 영업이익으로 이자비용을 감당하지 못하는 상태를 말한다. 전체 기업의 3분의 1가량이 시장금리 상승으로 부도 위험이 더 커질 수 있다는 뜻이다.
한은은 시장 상황에 따라 올 상반기 7조원 이상의 국채를 사들이는 방안을 검토하는 것으로 알려졌다.
김익환 기자 lovepen@hankyung.com