유가증권시장에서 15거래일 연속으로 10조원을 순매도한 외국인 투자자들이 국내 채권시장에서도 회사채 투자금을 회수하고 있는 것으로 나타났다.
26일 금융정보업체 인포맥스가 국내 장외 채권거래 정보를 집계한 결과 지난 24일 외국인의 회사채 잔고는 673억원을 기록했다. 연중 최대 수준이었던 지난달 21일 1191억원에 비해 40% 넘게 줄었다.
외국인의 회사채 잔고는 월말 기준으로 2018년 9월부터 지난해 8월까지 12개월 동안 1600억원대를 유지했다. 9월 말에는 1424억원, 10월 말은 1317억원, 11월 말에는 1165억원, 12월 말 885억원으로 매달 감소했다. 1월 말에는 871억원으로 줄었다가 2월 말에는 986억원으로 다소 늘었지만, 3월 들어 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)이 확산되자 다시 감소했다.
감소한 잔고는 외국인이 회사채에서 회수한 투자금으로 볼 수 있다. 채권은 매매 금액과 만기 회수 금액을 모두 고려한 잔고 증감액을 지표로 투자를 늘렸는지 줄였는지 판단한다.
회사채 시장에서 외국인이 지금처럼 투자금을 전부 회수하다시피 한 사례는 흔치 않다. 2010년대 초반에는 외국인의 회사채 잔고가 1조원대를 기록하기도 했고, 글로벌 금융위기가 발생한 2008년에도 잔고가 5000억원 이하로 감소하지는 않았다. 회사채 시장에서 외국인 투자금의 비중이 작았던 만큼 시장에 큰 충격은 없겠지만, 이러한 흐름은 자금 조달이 어려워진 기업들의 환경을 반영한다.
회사채 투자금을 회수한 외국인은 국채를 사들였다. 외국인 국채 잔고는 지난달 21일 101조6291억원에서 이달 24일 104조8128억원으로 3조1837억원 증가했다.
회사채가 국고채보다 약세를 보이면 기업들의 자금 조달이 어려워지고 회사채 신용 스프레드가 커진다. 기업 신용 위험을 나타내는 신용 스프레드는 급등세를 보인다. AA- 등급 무보증 회사채 3년물 금리에서 국고채 3년물 금리를 뺀 신용 스프레드는 지난 25일 89.4bp를 기록해 2010년 12월 23일(92.0bp) 이후 9년 3개월 만의 최대치를 기록했다.
한편 외국인은 유가증권시장에서 지난 5일부터 15거래일 연속으로 주식을 순매도했으며 이 기간 누적 순매도액은 10조2000억원에 달한다. 코스피는 이 기간 2,050대에서 1,430대까지 폭락했다가 최근 경기 부양을 위한 각국의 정책이 나오면서 지난 25일 1,700선을 회복했다.
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