동양그룹이 계열분리 반대하자 우선협상권 박탈
ING그룹이 ING생명보험 한국법인을 인수할 '우선협상대상자'로 한국 최대 사모펀드인 MBK파트너스를 선정했다.
4일 보험업계에 따르면 ING는 동양생명·보고펀드 컨소시엄에 부여했던 우선협상권을 박탈하고 MBK파트너스에 일정기간(배타적 협상기간) 우선으로 매각협상에 임할 수 있는 권리를 주기로 했다.
ING는 지난 6월 27일 가장 높은 인수 가격(2조1천억∼2조1천500억원)을 제안한동양·보고 컨소시엄에 우선협상대상자가 아닌 우선협상권을 부여한 바 있다.
이번 매각협상이 입찰기한에 제한을 두지 않고 높은 가격을 써내는 후보가 유리한 방식인 프로그레시브 딜(경매 호가 입찰) 방식으로 진행됐기 때문이다.
그러나 ING생명은 차순위 협상대상자였던 MBK에 우선협상대상자의 지위를 부여하며 기존에 고수했던 프로그레시브 딜 방식을 폐기하기로 했다.
대신, MBK는 ING생명의 지분 90% 인수에 1조5천억∼6천억원의 가격을 제시한 기존 제안에서 지분 100% 인수에 1조 8천억원대의 가격을 지급하겠다는 조건을 제시했다.
동양·보고 컨소시엄은 동양생명[082640]의 계열 분리를 전제로 2조1천억원이넘는 인수자금 가운데 1조1천억원가량의 ING생명의 주식을 인수하고, 나머지 1조원을 은행의 부채로 조달할 계획이었다.
그러나 동양그룹이 동양생명 계열 분리에 반대하면서 동양생명이 1조1천억원 가운데 5천억원을 투자하기로 한 계획이 불가능해졌다.
자본시장법 시행령에 따르면 대기업 집단의 금융회사(동양생명)가 사모펀드(PEF) 주식의 30% 이상 출자하는 것을 금지하고 있기 때문이다.
따라서 동양생명은 동양·보고 컨소시엄이 인수하기로 한 주식 1조1천억원 가운데 3천300억원 이상 투자하기 어렵게 됐다.
동양생명이 투자하기로 한 금액이 2천억원가량 비게 되자 보고펀드는 동양생명주식 인수 비율을 전체의 30% 미만으로 낮추는 안을 ING에 다시 제안했다.
그러나 ING는 지난 한달여간 진행된 매각 협상에서 동양그룹이 동양생명 계열분리에 반대하며 인수 구조와 방식, 자금조달 방식이 크게 달라지자 동양·보고 컨소시엄에 대한 신뢰를 잃은 것으로 전해졌다.
ING는 동양[001520]ㆍ보고 컨소시엄과 우선협상대상자를 놓고 경쟁했던 한화생명[088350]과 MBK파트너스에 최근 협상 재개를 제안했고, 지난 3일 우선협상대상자에 MBK를 선정했다.
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