'AI 금광' 캐려다…데이터센터 건설 '곡괭이' 주가 급락

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'젠슨황 사임' 엔비디아 급락...경쟁사는 웃었다 - 와우넷 오늘장전략

입력 2026-11-15 17:13

'AI 금광' 캐려다…데이터센터 건설 '곡괭이' 주가 급락
기술주 매도세에 '곡괭이와 삽' 시총 5개월새 5천600조 증발

(서울=연합뉴스) 임화섭 기자 = 인공지능(AI) 붐에 올라탔던 '곡괭이와 삽'(필수 인프라) 투자 흐름이 타격을 받으면서 전 세계 데이터센터 건설 관련주의 시가총액이 6월 이래 4조2천억 달러(5천600조 원) 감소했다고 영국 일간 파이낸셜타임스(FT)가 15일(현지시간) 보도했다.
FT 분석에 따르면 AI 붐에 대한 투자자들의 확신이 흔들리는 가운데 데이터센터 건설과 연관된 것으로 자주 언급된 제조업·유틸리티·광업 기업들이 이번 매도세로 가장 큰 타격을 받았다.
이들 기업 주식들은 이전 12개월간의 시가총액 증가분 9조4천억 달러(1경2천600조 원) 중 절반 가까이를 반납했다.
몇 달 전까지 투자자들은 초대형 데이터센터에 전력을 공급할 수 있도록 개조된 제트엔진으로부터 AI 서버 랙을 연결하는 데 필요한 첨단 광섬유에 이르기까지 온갖 장비와 부품을 만드는 기업들에 몰려들었다.
팩트셋 자료에 따르면 데이터센터용 가스 발전기의 주요 공급업체인 캐터필러는 주가가 6월 30일에 사상 최고치를 기록한 이후 시가총액이 2천140억 달러(286조 원) 감소했다. 고점 대비 44% 하락이다.
원자력 기업 오클로는 올해 1월 메타와 계약을 체결했는데도 주가가 49% 급락했다.
냉난방·환기·공조(HVAC) 설비를 만드는 컴포트시스템스와 광섬유 제조업체 코닝도 같은 기간에 시가총액이 각각 절반가량 줄었다.
벤처투자자이자 매사추세츠공대(MIT) 연구원인 폴 케드로스키는 투자자들이 전통적인 산업체를 반도체 기업 주식처럼 취급하기 시작한 것은 잘못이었다며 "헤지펀드와 이야기를 나누다 보면 이제는 모든 종목이 성장주라는 생각이 끝없이 등장했다. 물론 터무니없는 생각"이라고 꼬집었다.
투자자들은 초대형 클라우드 사업자들이 차입에 의존해 설비투자를 계속 늘려온 가운데 미국 내 데이터센터에 대한 정치적 반대도 거세지면서 결국 거품 붕괴로 이어질 가능성을 우려하고 있다.
이에 따라 데이터센터 확충 사업에 실적이 갈수록 밀접하게 연동되는 산업재 기업들이 타격을 받았다.
산업재는 여름 이후 S&P500 업종 가운데 기술주 다음으로 부진한 성과를 냈다.
도이체방크의 미국 담당 선임 이코노미스트 브렛 라이언은 "기관투자 자금이 이런 투자에 맹목적으로 대거 몰렸고, 그 때문에 일부 기업의 가치평가가 지나치게 낙관적으로 형성됐을 것"이라고 말했다.
그러나 호황에 필요한 장비와 자재를 공급하는 기업들의 기반은 탄탄하며, 수요도 여전히 공급을 크게 웃돈다는 반론도 나온다.
최신 정부 통계에 따르면 올해 9월까지 12개월 동안 미국의 데이터센터 건설 지출은 정보기술(IT) 장비와 반도체를 제외하고 960억 달러(약 128조 원)에 달했다.
limhwasop@yna.co.kr
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