지난 금요일 뉴욕증시에서는 AI 데이터센터와 네오클라우드 관련주의 낙폭이 두드러졌다. 젠슨 황 엔비디아 CEO의 사임으로 AI 인프라 업계의 자금 조달 방식이 달라질 수 있다는 우려가 커졌다. 장 막판에는 미국 항공 통신망 장애까지 발생하면서 항공주가 일제히 하락했다.
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엔비디아 지원 지속 여부에 네오클라우드 불안
젠슨 황 엔비디아 CEO가 갑작스럽게 물러나면서 AI 인프라 확대에 필요한 자금을 앞으로도 원활하게 마련할 수 있을지에 대한 걱정이 커졌다.
코어위브와 같은 네오클라우드 업체는 GPU와 데이터센터 시설에 먼저 자금을 투입하고, 이후 고객에게 연산 능력을 빌려주면서 매출을 올린다. 설비투자에는 막대한 돈이 먼저 들어가지만 매출은 고객이 실제로 해당 설비를 이용해야 발생하는 구조다.
그동안 엔비디아는 GPU를 공급하는 데 그치지 않고 고객사의 투자 부담을 줄여주는 역할도 해왔다. 코어위브 (CRWV)가 고객에게 판매하지 못한 연산 용량을 일정 조건에 따라 엔비디아가 매입하기로 한 약정이 대표적이다.
코어위브에는 설비를 늘린 뒤 고객을 충분히 확보하지 못했을 때 부담을 줄여주는 장치였다. 시장에서는 새 경영진도 신규 투자와 이런 구매 약정을 이전과 같은 규모로 이어갈지에 주목했다.
그레이트힐캐피털의 토머스 헤이스 회장은 젠슨 황의 사임이 단기적으로 AI 인프라 업계에 치명적인 타격이 될 수 있다고 평가했다.
반도체·AI 칩, 고객사의 AI 칩 구매자금 감소 우려
자금 조달에 대한 불안은 엔비디아의 경쟁사인 AMD와 브로드컴에도 번졌다.
목요일에는 엔비디아가 흔들리면 두 회사가 빈자리를 채울 수 있다는 기대가 나왔다. 하지만 금요일에는 어느 업체의 반도체를 구매할지보다 고객사들이 AI 칩을 살 자금을 얼마나 마련할 수 있는지가 더 큰 문제로 부각됐다.
D.A.데이비슨은 엔비디아가 고객사에 자금을 지원하면서 AMD와 브로드컴 역시 고객을 확보하기 위해 비슷한 조건을 제시해야 했다고 설명했다.
엔비디아가 앞으로 지원을 줄이면 경쟁사들도 같은 조건을 제시할 필요가 줄고, 결과적으로 고객사들이 AI 칩 구매에 사용할 수 있는 자금도 감소할 수 있다는 분석이다.
반도체주 전반에 매도세가 이어지면서 메모리 업체 마이크론과 저장장치 업체 샌디스크도 함께 하락했다.
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미국 항공 통신망 장애에 항공주 급락
장 마감 직전에는 항공주가 일제히 밀렸다. 미국 연방항공청이 통신 장애를 이유로 항공기 이륙을 중단하라고 지시했다는 소식이 전해진 영향이다.
노후 장비가 처리할 수 있는 수준보다 많은 데이터가 몰리면서 장애가 시작됐다. 이후 관제사와 조종사가 음성과 데이터를 주고받는 통신망의 핵심 부분까지 문제가 확산됐다.
반면 장 마감 후에는 렌터카 관련주가 상승했다. 배런스는 항공편 운항이 중단되면서 일부 여행객이 렌터카와 같은 대체 교통수단을 찾을 수 있다는 기대가 주가에 반영됐을 가능성이 있다고 분석했다.
삼성전자 인수 협상 보도에 모딘 상승
삼성전자가 미국 데이터센터 냉각장비 업체 모딘매뉴팩처링 (MOD)을 인수하기 위해 협상 중이라는 보도가 나왔다. 이르면 몇 주 안에 거래가 성사될 가능성이 제기됐다.
다만 아직 최종 결정이 내려진 것은 아니다. 협상이 결렬되거나 다른 인수 후보가 등장할 가능성도 남아 있다.
블룸버그인텔리전스는 인수가 성사되면 삼성전자가 메모리 사업에 대한 의존도를 낮추고 사업 영역을 확대하는 데 도움이 될 것으로 평가했다. 인수 기대가 커지면서 모딘 주가는 상승 마감했다.
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버진갤럭틱, 비행 확대 지연·지분 희석 우려
민간 우주여행 기업 버진갤럭틱 (SPCE)은 매출과 주당순이익이 모두 시장 예상치를 웃돌았다.
하지만 시장은 우주비행을 언제부터 본격적으로 확대할 수 있는지에 더 주목했다. 첫 상업 비행은 내년 2분기 초로 예정했지만, 우주비행선 두 대를 합쳐 연간 150회 운항할 수 있는 시점은 2028년 말로 제시했다.
상업 비행을 시작하더라도 매출이 비용을 따라잡기까지 시간이 더 필요할 수 있다는 의미다.
여기에 약 1천250만 달러 규모의 전환사채를 보통주로 전환하기로 했다. 회사의 부채는 줄어들지만 새 주식이 발행되면서 기존 주주의 지분율이 낮아질 수 있다는 우려가 나왔다. 이런 부담이 겹치면서 주가는 하락 마감했다.
세레브라스, 실적·전망 상향에 상승
AI 반도체 업체 세레브라스 (CBRS)는 AI 연산 수요가 이어지면서 3분기 실적이 시장 예상을 웃돌았다.
4분기 매출과 매출총이익률 전망도 시장 기대보다 높게 제시했다. 9월 말 기준 수주잔고는 직전 분기보다 늘어난 261억 달러를 기록했고, 회사는 호실적을 바탕으로 연간 전망도 높였다.
CEO는 이미 체결한 계약과 새로 확보한 주문을 합치면 2027년 매출이 올해의 세 배 수준으로 증가할 것으로 전망했다.
마이크로소프트와 새롭게 협력하기로 했다는 소식도 발표했다. 회사는 관련 매출이 내년 1분기부터 본격적으로 인식될 것이라고 밝혔다. 실적과 전망이 모두 긍정적으로 나오면서 주가는 상승 마감했다.
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누홀딩스, 세 가지 주요 수익원 모두 성장
중남미 디지털은행 누홀딩스 (NU)는 이번 3분기에 멕시코에서 정식 은행으로 영업한 첫 분기를 맞았다.
매출은 시장 예상치를 웃돌았고 주당순이익은 예상에 부합했다. 신용사업과 수수료, 고객 예치금을 운용해 얻는 수익까지 세 가지 주요 수익원이 모두 지난해 같은 기간보다 증가했다.
순이익도 사상 최대를 기록하면서 주가는 상승 마감했다.
팔로알토, 투자의견 상향에도 소폭 하락
키뱅크는 실적 발표를 앞둔 팔로알토네트웍스 (PANW)의 투자의견을 ‘섹터 비중’에서 ‘비중확대’로 높이고 목표주가로 380달러를 제시했다.
AI를 활용한 사이버 공격이 증가하면 기업들의 보안 지출도 늘어날 수 있다. 키뱅크는 여러 보안 기능을 하나의 플랫폼에서 제공하는 팔로알토가 이런 흐름의 수혜를 볼 것으로 전망했다.
최근 한 달 동안 주가가 약 20% 하락한 점도 매수 기회로 평가했다. 모건스탠리는 이번 실적 발표에서 팔로알토가 차세대 보안 사업의 연간 반복매출 전망을 높일 것으로 예상했다.
다만 금요일에는 기술주 전반에 매도세가 이어지면서 긍정적인 평가에도 주가는 소폭 하락 마감했다.
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도미노피자, 판촉 전략 변화에 투자의견 상향
베어드는 도미노피자 (DPZ)의 투자의견을 ‘중립’에서 ‘시장수익률 상회’로 높이고 목표주가도 320달러에서 400달러로 상향 조정했다.
베어드가 주목한 것은 도미노가 바꾸고 있는 판촉 방식이다. 그동안 주문 건수는 꾸준히 늘었지만 한 건당 결제금액이 줄면서 매출 증가폭이 제한됐다.
도미노피자는 할인 행사 기간을 줄이는 한편, 단순히 가격을 올리기보다 고객이 메뉴를 하나 더 주문하도록 유도하는 신제품을 내놓고 있다.
베어드는 이런 방식이 주문 건수에 큰 영향을 주지 않으면서 한 건당 결제금액을 높이는 데 도움이 될 것으로 평가했다. 실제로 3분기에는 주문 한 건당 결제금액이 직전 분기보다 늘었고, 4분기에는 추가 개선이 나타날 것으로 내다봤다.
투자의견과 목표주가 상향에 힘입어 주가는 상승 마감했다.
오은비 외신캐스터
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