9일 '블루에이브'(미국 중간선거에서 민주당의 압승' 충격을 딛고 반등한 일본과 대만 증시와 달리 코스피는 5000선 초반에 턱걸이했다. 지난주 폭락했던 삼성전자와 SK하이닉스에 저가 매수세가 유입됐지만 외국인 매도세가 이어지며 반등이 제한됐다.
이날 한국거래소에 따르면 코스피는 전 거래일 대비 40.84포인트(0.81%) 내린 5,018.85에 거래를 마쳤다. 이날 코스피 지수는 0.5% 하락 출발한 후 보합권에서 등락하다 반등 흐름을 보였다. 오전 11시34분께 2.24% 뛰며 고점을 높였지만 오후 들어 상승 분을 일부 반납한 채 마감했다. 이날 장중 고점과 저점의 차이는 182.28포인트에 달했다.
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아시아 주요 증시가 일제히 반등한 것과 대조적으로 코스피 지수는 블루웨이브 충격으로 5~6일 급락해 총 10.98% 하락했다. 이날 대만 가권지수는 5%대 급등했고 일본 닛케이225지수도 2~3%대 상승했다. 홍콩 항셍지수(0.05%)와 중국 상하이종합지수(0.32%) 도 강보합권을 나타내는 등 아시아 전반에 저가 매수세가 유입됐지만 국내 증시는 유독 부진한 흐름을 보였다. 하락의 골이 깊었던 만큼 저가매수세 유입에 따른 반등 기대가 컸지만 뒷심을 발휘하지 못했다.
지난주 말 뉴욕증시에서는 기술주 급락에 따른 저가 매수세가 들어오면서 국내 반도체 대형주에는 온기를 전했다. 이에 직전 장에서 5% 이상 하락한 나스닥 종합 지수는 1.09% 올랐다.
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스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수도 0.31% 상승했다. 다만 다우존스30 산업평균지수는 0.46% 내렸다. 특히 엔비디아(2.78%)와 AMD(11.04%), 마이크론(5.12%) 등 주요 반도체주가 반등했다. 전날 12.25% 폭락한 필라델피아 반도체 지수도 4.21% 급등했다.
국내 증시는 지난 5일 -5.28% 내린 데 이어 그다음 날 -6.02% 급락한 만큼, 장중 반등을 시도하는 것으로 보였다. 반도체 '투톱'은 장중 3∼5%까지 상승폭을 키웠지만, 결국 이를 일부 반납했다.
삼성전자는 전장보다 0.64% 오른 18만9,900원에 마감했다. 지난주 이틀 동안 2만9,300원 급락했는데, 이의 약 4.10%만 회복된 셈이다. SK하이닉스도 0.35% 오른 113만6,000원이다. 이틀간의 급락 26만4,000원의 1.52%만큼만 상승했다.
외국인 매도세를 받아낼 개인과 기관의 매수 여력이 부족한 것도 원인 중 하나로 꼽힌다. 상반기 급등했던 코스피가 하반기 급락하자 손실 구간에 빠진 개인 투자자들은 매수 여력이 줄었고. 국민연금도 리밸런싱(비중 조정) 유예 이후 매수 여력이 제한된다는 평가가 많다.
이날 유가증권시장에서 외국인은 6,599억원 순매도해 7거래일 연속 매도 우위를 보였다. 3~6일 1~3조원대의 순매도와 비교하면 다소 줄었지만 이날은 매도 물량을 받아낼 매수세가 부족했다.
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반도체 종목 이외에 투자할 업종이 마땅치 않다는 점도 반등의 발목을 잡는 요인이다. 신한투자증권에 따르면 4일 기준 3분기 실적을 발표한 코스피 상장사의 영업이익은 총 228조원으로 전년 동기 대비 352.7% 증가했다. 하지만 삼성전자와 SK하이닉스를 제외하면 영업이익 증가율은 40.3%에 그쳤다.
다만 수급적 변수들은 남아 있다. 앤트로픽의 기업공개(IPO) 추진도 단기 수급 변수로 거론된다. 대규모 공모에 참여할 자금을 마련하기 위해 투자자들이 기존 AI·반도체주 보유분을 줄이면 국내 대형 반도체주에도 매도 압력이 이어질 수 있다.
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이번 주부터 이어지는 AI밸류체인 기업들의 실적발표가 꼽힌다. 이달 예정된 코어위브와 엔비디아 실적까지가 주요 변곡점이 될 전망이다. AI 기업의 자금조달 여건과 설비투자 계획이 주요 변수로 꼽힌다. 투자계획이 유지되고 메모리 주문이 실적으로 이어지면 규제 우려를 덜 수 있는 한편 주요 AI 기업의 실적 발표가 코스피 외국인 수급의 변곡점이 될 것으로 보인다.
양현경 iM증권 연구원은 "AI 인프라 기업들의 실적 발표를 통해 투자 심리와 반등 지속성을 가늠할 수 있다"면서 "단순히 매출이 얼마나 늘었는지를 넘어 데이터센터 등의 실제 가동과 매출 전환 속도, 현금 흐름, 자금 조달 여력 등이 변수인데 기대에 미치지 못할 경우 국내 반도체에 재차 부담이 될 수 있다"고 내다봤다.
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