미 증시 살펴보며 한국 증시 투자아이디어까지 찾는 마켓 무버입니다.
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간밤 미 증시 3대지수 모두 하락했습니다. 다우지수는 2.19%, S&P 500은 1.52%, 나스닥 지수는 1.74% 후퇴했습니다. 장 마감 후 나온 주요 빅테크의 실적도 시장의 공포심리를 가중시키는 면이 있었습니다.
미국의 기준금리를 동결한 FOMC부터 살펴보겠습니다. 시장의 예상대로 기준금리가 동결하며 잠시 상승하던 시장은, 케빈 워시 연준 의장의 기자회견 이후 하락 반전했습니다.
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오늘 케빈 워시 의장은 '느슨한 인플레이션 목표는 없다'며 물가 상승률 관리 목표를 2%에서 타협하는 일은 없을 것이라는 점을 분명히 했습니다.
그러나 한편으로 인플레이션을 통제 가능한 수준으로 유지할 수 있다는 확신을 심어주는 게 더 중요하다며 '금리 인상만이 물가를 잡는 유일한 방법은 아니'라는 발언을 내놓았죠.
시장은 이번 기자회견 이후 오히려 인플레이션이 통제 가능한 수준인가에 대한 의문을 제기하는 모습입니다.
워시 의장은 왜 금리 동결을 결정했는가에 대해 명확한 답을 내놓지 않았습니다. 기자들의 연이은 질문에도 이 부분이 해소되지 않은 상황에서 30년 만기 미 국채 수익률이 급격하게 오르기 시작했습니다. 현재 미 국채 30년물 수익률은 연 5.21%를 돌파하며 17년만에 가장 높은 수준으로 올라왔습니다.
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장기채 수익률이 급격히 올랐다는 것은 채권시장에서 장기채를 팔아치우기 시작했다는 것과 같은 말입니다. 이는 연준이 금리를 너무 올릴까가 아니라 반대로 연준이 금리를 제때 올리지 않아서 물가를 잡지 못할까 우려해서 나온 흐름입니다.
신 채권왕으로 불리는 제프리 건들락 더블라인 캐피털 CEO가 실제로 이런 점을 지적하기도 했습니다. '연준이 정말로 물가를 안정시키려 한다면, 말이 아니라 행동에 나서야 한다'고 본 것이죠.
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즉 이번 기자회견 이후 워시 의장이 인플레를 장기적으로 극복할 수 있을지에 대한 시장의 우려가 커졌다는 뜻으로 해석할 수 있습니다.
이번 기준금리 동결과 관련한 도널드 트럼프 미 대통령의 행보도 눈여겨볼 부분입니다. 우선 트럼프 대통령의 발언이 오늘 유가 급등을 유도한 측면이 있습니다. 요르단 내 미군 기지를 공격한 이란에 대해 (이란을) '두들겨 팰 것'이란 강한 표현을 사용하며 고강도 대응을 예고했습니다. 국제유가는 간밤 8%대 급등하며 브렌트유 선물이 다시 배럴당 90달러를 넘어갔습니다.
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트럼프 대통령은 이후 기자들과 답하는 과정에서 "워시 의장이 더 낮은 금리를 보고 싶어한다는 것을 알고 있다”면서도 "연준에는 이사회가 있고, 통화정책 결정 위원회는 정치적인 위원회이며, 그들은 금리를 유지하려 한다"고 말했습니다.
이는 현재까지 도널드 트럼프 대통령이 케빈 워시 의장을 신뢰하고 있다는 것으로도 해석할 수 있지만, 한편으로 이런 발언들은 시장엔 연준 의장의 독립성을 의심하게 만드는 요인으로 작용할 수 있습니다.
장 마감 후 나온 빅테크 실적도 주목할 부분입니다. 마이크로소프트와 메타의 실적 발표 후 주가 흐름이 엇갈렸습니다.
마이크로소프트는 컨센서스를 뛰어넘는 실적을 발표했습니다. 분기 매출은 900억 달러, 주당순이익은 4.74달러를 기록했습니다. 회계연도 기준 2026년 자본 지출은 1,750억달러로 늘어나고, 내년에도 지출이 계속 증가할 것이라는 자체 전망도 나왔습니다.
애저를 포함한 클라우드 사업부 매출은 1년 전보다 31.6% 늘면서 시장의 기대를 충족시켰습니다. 단 대규모 투자로 인한 잉여현금흐름의 감소는 마이크로소프트에서도 확인됩니다.
메타 매출은 시장 기대를 넘어섰지만 주당순이익(EPS)이 6.18달러로 시장 기대치(7.22달러)를 밑돌았습니다. EPS가 시장 기대에 하회했다는 건 주당순이익이 기대에 못미쳤다는 것은 메타의 비용 증가 속도가 매출 증가 속도를 앞지르고 있다는 뜻으로 해석될 수 있습니다. 시장이 생각하는 것보다 돈을 잘 못 번다면, 그 기업이 계획한대로 AI 투자를 잘 할 수 있겠느냐 하는 논쟁을 불붙일 촉매가 될 수 있겠지요.
3분기 매출 전망이 시장 가이던스보다 소폭 낮은 점, 어닝 콜에서 내년 자본지출 전망을 제시하지 않은 점도 투자심리엔 좋지 않은 요인으로 작용한 것으로 보입니다.
메타는 실적 발표 이후 시간외 거래에서 (한국시간 오전 7시 35분 기준) 7.79% 하락 중입니다.