전 세계 투자자들의 시선이 쏠린 '운명의 시간'이 다가왔습니다. AI 반도체의 절대강자, 엔비디아가 우리 시간으로 6시 20분 3분기 실적을 발표합니다.
자, 이제 발표까지 정말 얼마 남지 않았죠?지금 이 방송을 보고 계신 여러분도 과연 젠슨 황이 또 한 번의 마법을 보여줄지, 아니면 실망을 안길지, 손에 땀을 쥐고 기다리고 계실 텐데요. 숫자가 공개되기 직전 cnbc에서 딱 세 가지를 확인하라는 포인트를 짚어줬습니다.
첫째, 시장은 3분기 실적은 이미 합격점으로 보고, 시선을 '미래'인 4분기로 돌렸습니다. 가이던스 매출이 616억 달러를 넘어설지가 1차 관문입니다.
둘째, 젠슨 황 CEO의 입입니다. 그가 언급했던 "2026년까지 주문 5,000억 달러"가 과연 허풍이 아닌 '실현 가능한 숫자'인지 증명해야 합니다.
셋째, 변수는 중국'과 '생태계'입니다. 앤스로픽에 100억 달러를 투자한 효과가 언제 나올지, 그리고 블랙웰 칩이 중국 수출 허가를 받아 '연 500억 달러'라는 추가 매출 잭팟을 터뜨릴 수 있을지 확인해야 합니다.
과연 지금이 매수 기회일까요? 월가 투자은행들의 시각은 어떤지 구체적인 수치로 확인해 보겠습니다.
먼저 BNP파리바는 이번 실적의 성패를 가를 '매직 넘버'를 제시했습니다. 핵심은 차세대 칩 '블랙웰'입니다. 엔비디아가 2026년까지 1,000만 개 출하를 공언했는데, 이걸 역산하면 2026년 한 해에만 '700만 개'를 팔아야 합니다. 시장은 이 숫자의 현실성 여부에 주목하고 있다며, 목표가를 250달러로 상향했습니다.
뱅크오브아메리카는 가장 공격적인 목표가인 275달러를 제시했습니다. 비벡 아리아 애널리스트는 "엔비디아는 블랙웰부터 루빈까지 이어지는 AI 칩 로드맵을 완벽하게 실행할 유일한 기업"이라며, 현재의 밸류에이션은 여전히 매력적이라고 평가했습니다.
베어드 역시 목표주가를 225달러로 유지하며 '비중 확대' 의견을 냈습니다. "차세대 칩인 블랙웰과 루빈에 대한 수요가 점차 긍정적으로 확인되고 있다"며, 올해 AI 관련 매출만 2,000억 달러 달성이 가능할 것으로 내다봤습니다.
씨티그룹은 목표가 220달러를 제시했습니다. "엔비디아의 최신 칩이 모든 머신러닝 테스트에서 1위를 차지했다"며 단순한 칩 제조사를 넘어선 'AI 플랫폼'으로서의 기술적 리더십을 강조했습니다.
JP모건은 2026년 12월 기준 목표가로 215달러를 제시했습니다. 또 한 번의 실적 서프라이즈가 예상된다"며, 공급망이 얼마나 빨리 확장될 수 있는지가 주가 상승폭을 결정할 것이라고 분석했습니다.
반면, 신중론도 있습니다. 도이체방크는 유일하게 투자의견 '보유(Hold)'와 목표가 180달러를 고수했습니다. 로스 애널리스트는 "AI 거품에 대한 투자자들의 공포가 커지고 있다"며, 실적 발표 후 투자의견을 재검토하겠다는 유보적인 입장을 보였습니다.
월가 애널리스트들의 평균 목표주가는 현재 주가 대비 26% 이상의 상승 여력을 보고 있습니다. 과연 엔비디아가 이 높은 기대치를 충족시키며 AI 회의론을 잠재울 수 있을지, 잠시 후 발표될 실적에 전 세계의 이목이 쏠리고 있습니다.
지금까지 월가 IB 리포트였습니다.
작성자: 박지원
