[이수림 DS투자증권 연구위원]
● 핵심 포인트
- 코스피는 반도체 중심의 상승세를 보이는 반면, 코스닥은 제약바이오 부문의 약세로 상승 탄력이 둔화되고 있음.
- 엔비디아는 최근 AI 버블론을 완화하는 신호를 보이며, 블랙웰 및 루빈 GPU 제품의 누적 수주액이 내년 기준 5천억 달러에 이를 것이라 발표함.
- 엔비디아의 실적 발표에서 블랙웰 매출 기여도와 수주잔고, 리드타임, 내년 CAPEX 계획 등이 주요 관전 포인트로 제시됨.
- SK하이닉스와 삼성전자의 4분기 실적 전망은 긍정적이며, 특히 SK하이닉스의 경우 D램 영업이익률이 67%까지 상승할 것으로 예상됨.
- 서버 중심 수요 증가로 인해 D램 슈퍼사이클이 지속되며, DDR4 가격 상승이 DDR5로의 전환을 가속화하고 이로써 사이클이 지속될 전망임.
- SK하이닉스는 HBM 시장에서 높은 점유율을 유지할 것으로 보이나, 삼성전자는 HBM4에서 경쟁력 향상을 기대할 만함.
- D램 CAPEX 확대 가능성에 따라 삼성전자 향 전공정 장비업체들과 SK하이닉스 관련 기업들이 수혜를 받을 것으로 전망됨.
- 데이터센터 투자 증가로 인한 T글라스 등의 부품 공급 부족 문제가 발생하며, 이는 기판 업체들에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됨.
- 전문가들은 SK하이닉스를 최우선 추천 종목으로 꼽으며 중소형주로는 한솔아이원스, 유진테크, 케이씨텍 등을 추천함.
- 메모리 업체들의 보수적 공급 전략으로 인해 메모리 업체 주가가 소부장보다 강하게 오르고 있으며, 내년 D램 CAPEX 상향 조정이 예상됨.
- 추세 변화가 없다면 현재 시점에서도 SK하이닉스와 장비주에 대한 신규 매수가 유효하다는 의견을 제시함.
● "지금도 늦지 않았다"...D램 슈퍼사이클 'SK하이닉스 매수' 유효
코스피는 반도체 중심의 상승세를 보이는 반면, 코스닥은 제약바이오 부문의 약세로 상승 탄력이 둔화되고 있습니다. 엔비디아는 최근 AI 버블론을 완화하는 신호를 보이며, 블랙웰 및 루빈 GPU 제품의 누적 수주액이 내년 기준 5천억 달러에 이를 것이라 발표했습니다. 엔비디아의 실적 발표에서 블랙웰 매출 기여도와 수주잔고, 리드타임, 내년 CAPEX 계획 등이 주요 관전 포인트로 제시되었습니다.
SK하이닉스와 삼성전자의 4분기 실적 전망은 긍정적이며, 특히 SK하이닉스의 경우 D램 영업이익률이 67%까지 상승할 것으로 예상됩니다. 서버 중심 수요 증가로 인해 D램 슈퍼사이클이 지속되며, DDR4 가격 상승이 DDR5로의 전환을 가속화하고 이로써 사이클이 지속될 전망입니다. SK하이닉스는 HBM 시장에서 높은 점유율을 유지할 것으로 보이나, 삼성전자는 HBM4에서 경쟁력 향상을 기대할 만합니다.
D램 CAPEX 확대 가능성에 따라 삼성전자 향 전공정 장비업체들과 SK하이닉스 관련 기업들이 수혜를 받을 것으로 전망됩니다. 데이터센터 투자 증가로 인한 T글라스 등의 부품 공급 부족 문제가 발생하며, 이는 기판 업체들에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
전문가들은 SK하이닉스를 최우선 추천 종목으로 꼽으며 중소형주로는 한솔아이원스, 유진테크, 케이씨텍 등을 추천했습니다. 메모리 업체들의 보수적 공급 전략으로 인해 메모리 업체 주가가 소부장보다 강하게 오르고 있으며, 내년 D램 CAPEX 상향 조정이 예상됩니다. 추세 변화가 없다면 현재 시점에서도 SK하이닉스와 장비주에 대한 신규 매수가 유효하다는 의견을 제시했습니다.
※ 본 기사는 한국경제TV, 네이버클라우드, 팀벨 3사가 공동 연구 개발한 인공지능(AI) 모델을 통해 생방송을 실시간으로 텍스트화 한 후 핵심만 간추려 작성됐습니다. 더 많은 콘텐츠는 위 생방송 원문 보기()에서 확인할 수 있습니다.
