◎ 8월 20일 브리핑
▲오늘장 전략
수요일장입니다. 주초반 이틀간의 하락에 이어 오늘도 미 증시에서 반도체의 하락과 나스닥의 하락 여파로 야간선물 약세입니다. 야간선물이 -3.05P 하락 시초가부터 약세를 보여줄 것입니다. 오늘도 한전, KT&G 등 유틸리티 강세 그리고 소비 관련주들로 매수세가 이어질 수 있지만 반도체와 2차 전지 그리고 조선, 방산주들도 매물이 있을 것입니다. 아직 마디 존에서 벗어나지 못하고 하단 매수세가 있지만 아직은 위에서 걸리는 모습입니다. 아직 우리 증시 자체의 악재인 세법 관련 이슈도 정리되지 않았습니다. 분리과세 세율 그리고 대주주 기준이 빨리 정리되어야 할듯합니다. 그전까지는 매물 압박이 있을 것입니다. 미 증시는 고평가에 대한 부담 그리고 금리 인하 여부에 따른 시장 확산될 것이고 우리는 증시 관련 세법이 정해져야 의미가 있습니다. 오늘도 시초가부터 매물입니다. 아직 서두르지 않고 있습니다. 하루 상승했다가 다시 조정 받는 우리 증시 계속 혼성의 구간입니다. 혼성의 리스크 관리구간에서 지금은 대기전략으로 갑니다. 대박을 위한 매매보다는 계속 관리 매매가 필요한 위치입니다. 서두르지 말고 안정된 매매에서 시장에 참여해 주시기 바라며 조심스럽게 시장을 보면서 안정적으로 가야 합니다. 시초가 하락 이후에 반등도 있지만 이번주는 미 증시도 우리 증시도 마디 존이 매물이 클 것입니다. 반등 시 줄이는 전략 리스크 관리에서 이어지는 안정된 매매 전략에 집중하시기 바랍니다. 수익보다는 관리 매매에 집중하는 전략 종목별 대응전략에서 현장세를 보도록 하겠습니다.
▲미증시 동향
다우: 44,922P (+10P ,+0.02%)
나스닥: 21,314P (-314P,-1.46%)
S&P500: 6,411P(-37P,-0.59%)
필라델피아반도체지수
5,671P (-104P,-1.81%)
미 증시 다우는 버티며 강보합을 보였지만 나스닥과 반도체 그리고 빅테크의 기술주는 하락했습니다. 시장에서는 샘 알트만의 버블 언급과 잭슨홀 컨퍼런스를 기다리면서 수급이 약한 모습을 보였습니다. 미 증시는 그동안 경기 둔화 등에도 불구하고 연준의 금리 인하 기대를 반영하며 상승세를 보여주었습니다. 그러나 금요일 파월 연준 의장의 잭슨홀 컨퍼런스에서 신중한 발언을 할 것이라는 전망이 확산되고 있습니다. 그리고 샘 알트만이 AI 산업이 과도한 투자 속 거품일 수 있다고 주장하자 AI 관련 기업들 중심으로 하락세가 나타났습니다. 반면 필수 소비재, 유틸리티, 제약 등 경기 방어주는 강세를 보여 순환매 흐름이 이어졌습니다. 최근 파생시장에서 지수 상승에 대해 풋옵션 거래가 급증하며 시장 수급 부담이 가중되고 있습니다. 특히나 제롬 파월 연준 의장이 신중한 발언을 할 것이라는 전망이 확산되고 있습니다. JP모건, 스코샤뱅크, UBS 등 주요 투자은행들은 공통적으로 파월 의장이 9월 금리 인하를 명확히 시사하지 않을 가능성이 높다고 예상했습니다. 신중론이 확산되자 달러 강세가 나타났고 위험 자산 중심으로 매물이 출회되며 시장 변동성이 확대되었습니다. OpenAI CEO 샘 알트만은 현재 AI 시장을 버블이라고 직접적으로 경고하며 일부 AI 기업 가치가 미친 수준에 도달했다고 언급했습니다. 기술의 잠재력 자체는 매우 크다는 점을 분명히 했습니다. 그럼에도 반도체, 대형 기술주, AI 테마주가 모두 약세를 보였습니다. 여기에 파생시장도 부담 단순 투기 목적을 넘어 잭슨홀 컨퍼런스 이후 시장 변동성 확대 가능성에 대비한 헤지 수요가 증가했습니다. 헤지 수요의 증가는 시장 리스크에 대비하는 모습으로 해석됩니다. 향후 시장은 파월 의장의 발언에 따른 시장 급등락의 리스크에 노출될 가능성이 있습니다. 기술주인 '매그니피센트7(M7)' 종목들이 낙폭을 보였으며 반도체 대장주 엔비디아는 -3.50% 하락했습니다. AI 반도체인 AMD는 -5.44%, 브로드컴은 -3.55% 하락했고 전기차 종목인 테슬라도 -1.75% 하락했습니다. 애플(-0.14%), 마이크로소프트(-1.42%), 아마존(-1.50%), 알파벳(-0.88%)도 일제히 하락 마감했습니다. 반면 실적을 발표한 미국 소매업체 홈디포는 +3.17% 상승했고 필수 소비재, 유틸리티, 제약 등 경기 방어주는 강세를 보였습니다. 그래서 다우는 약보합을 보여주었지만 미 증시는 다시 매물 압박의 모습입니다. 리스크 관리 속에서 안정된 매매가 필요한 시점입니다.
▲경제지표
WTI : 62.35$(-1.07$ ,-1.69%)
원달러:1,388.20원 (+5.20원)
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