"두산 목표가 50만원...영업익 추정치 122% 상향"

● 핵심 포인트
- 두산이 엔비디아에 단독으로 납품하는 CCL 제품이 기술 경쟁력으로 시장을 장악했음.
- 블랙웰 다음 모델인 루빈의 차세대 GPU 칩도 현재 두산이 퀄 테스트를 진행 중이며 하반기에 결과가 나올 예정임.
- 구리 순도 등급이 높은 4N 순도의 CCL이 AI 가속기에 쓰이며 전기 신호 및 발열 문제 해결이 중요함.
- 미국 관세 영향으로 엔비디아와 경쟁사의 주가 하락으로 PER이 낮아져 멀티플을 22배에서 15배로 낮춤.
- 올해 영업이익 추정치를 122% 상향 조정하여 목표주가를 50만원으로 높임.
- 1분기 전자BG 매출액은 4029억, 영업이익은 1161억으로 영업이익률 28.8%를 기록함.
- 2분기에도 블랙웰 제품의 높은 마진으로 1분기와 유사한 흐름을 기대하며 하반기에는 GB300 울트라 론칭이 예정되어 있음.
- 구글, 메타, 아마존, 오픈AI 등 미국의 빅테크 기업들이 자체 AI 칩을 개발하고 있으며 두산이 이에 납품할 가능성이 있음.

● Next Level에 들어서다 [두산]
두산이 엔비디아에 단독으로 납품하는 CCL 제품이 기술 경쟁력으로 시장을 장악했음. 블랙웰 다음 모델인 루빈의 차세대 GPU 칩도 현재 두산이 퀄 테스트를 진행 중이며 하반기에 결과가 나올 예정임.구리 순도 등급이 높은 4N 순도의 CCL이 AI 가속기에 쓰이며 전기 신호 및 발열 문제 해결이 중요함.미국 관세 영향으로 엔비디아와 경쟁사의 주가 하락으로 PER이 낮아져 멀티플을 22배에서 15배로 낮춤.올해 영업이익 추정치를 122% 상향 조정하여 목표주가를 50만원으로 높임.1분기 전자BG 매출액은 4029억, 영업이익은 1161억으로 영업이익률 28.8%를 기록함.2분기에도 블랙웰 제품의 높은 마진으로 1분기와 유사한 흐름을 기대하며 하반기에는 GB300 울트라 론칭이 예정되어 있음.구글, 메타, 아마존, 오픈AI 등 미국의 빅테크 기업들이 자체 AI 칩을 개발하고 있으며 두산이 이에 납품할 가능성이 있음.


※ 본 기사는 한국경제TV, 네이버클라우드, 팀벨 3사가 공동 연구 개발한 인공지능(AI) 모델을 통해 생방송을 실시간으로 텍스트화 한 후 핵심만 간추려 작성됐습니다. 더 많은 콘텐츠는 위 생방송 원문 보기()에서 확인할 수 있습니다.