삼성전자, 스마트폰 호조로 1분기 호실적..하방 압력 적을 듯

● 핵심 포인트
- 삼성전자의 현 주가는 12개월 포워드 PBR 기준 0.84배로 역사적 저점인 0.82배에 근접함.
- 이에 따라 하방 압력이 적을 것으로 전망되며, 각 사업 부문별 SOTP 방식으로도 현재가 저점으로 해석됨.
- 지난 분기 메모리 분야에서 3.6조 원, 파운드리 및 LSI 분야에서 2조 원 중반의 적자 기록.
- 그러나 스마트폰 판매 호조 특히 갤럭시 S25 출하량 증가로 MX 사업부가 호실적을 달성함.
- 일각에서는 2분기 메모리 판가 하락이나 스마트폰 비수기로 인한 수익 감소를 우려하나, 소폭 감익 또는 유사한 수준일 것으로 전망.
- 목표주가 7만 3천 원은 PBR 밸류에이션과 SOTP 방식을 적용하여 계산됨.

● 삼성전자, 스마트폰 호조로 1분기 호실적..하방 압력 적을 듯
삼성전자가 지난 1분기에 스마트폰 판매 호조에 힘입어 좋은 실적을 거둔 것으로 나타났다. 삼성전자의 현 주가는 12개월 포워드 PBR 기준 0.84배로 역사적 저점인 0.82배에 근접해 있어 하방 압력이 적을 것으로 전망된다. 각 사업 부문별로 가치를 평가하는 SOTP 방식으로도 현재가 저점이라는 해석이 나온다. 지난 분기에는 메모리 분야에서 3.6조원, 파운드라 및 LSI 분야에서 2조원 중반의 적자를 기록했으나 스마트폰 판매 호조, 특히 갤럭시 S25의 출하량 증가로 MX 사업부가 호실적을 달성했다. 일각에서는 2분기 메모리 판가 하락이나 스마트폰 비수기로 인한 수익 감소를 우려하지만 소폭 감익 또는 유사한 수준일 것으로 전망된다. 이베스트투자증권은 삼성전자의 목표주가를 7만 3천원으로 유지했는데, 이는 PBR 밸류에이션과 SOTP 방식을 적용하여 계산한 결과다.


※ 본 기사는 한국경제TV, 네이버클라우드, 팀벨 3사가 공동 연구 개발한 인공지능(AI) 모델을 통해 생방송을 실시간으로 텍스트화 한 후 핵심만 간추려 작성됐습니다. 더 많은 콘텐츠는 위 생방송 원문 보기()에서 확인할 수 있습니다.