아모레퍼시픽이 최근 화장품 업계에서 주목받고 있습니다. 이는 지난 반기 사업 보고서를 통해 드러난 유통 채널과 영업이익 개선 속도에서 기인합니다. 특히, 온라인 매출 비중이 다소 감소했음에도 불구하고, 방판 등의 유통 채널이 상대적으로 선방하며 아모레퍼시픽의 실적 개선에 기여한 것으로 보입니다.
올해 1분기 실적 전망에 대해서는, 대부분의 부정적인 요소들이 제거되는 분위기 속에서 매출과 영업이익의 상승세가 기대됩니다. 특히, 중국 시장을 중심으로 한 투자의 대손충당금 적립이 이전보다 줄어들면서, 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
경쟁사인 LG생활건강과 비교했을 때, 아모레퍼시픽은 매출 대비 영업이익 비율이 낮아지면서 주가 멀티플이 바닥을 형성하고 있습니다.
아모레퍼시픽의 경우, 환율 효과도 긍정적인 요소 중 하나입니다. 이미 환율이 1,280원 수준에서 형성되었고, 1,300원대 후반으로 올라갈 경우 추가적인 긍정적 영향을 받을 수 있습니다.
결론적으로, 아모레퍼시픽은 최근 몇 년간의 어려움을 극복하고, 브랜드 가치와 실적 개선을 통해 주가 상승의 기회를 맞이할 준비가 되어 있습니다. 특히, 2분기에는 경기 방어주로서의 역할을 할 수 있을 것으로 기대됩니다.
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