SK증권이 16일 하나금융지주에 대해 고객 리스크 관리에 간혹 약점 보인다고 언급했다.
투자의견은 중립, 목표주가는 3만8,000원을 제시했다.
구경회 SK증권 연구원은 "예전 하나금융지주의 특징은 우수한 자산건전성과 약한 기초수익성이었지만 수 차례의 M&A 를 통해 특징이 많이 희석되었다는 평가를 받는다"며 "수익성을 우선시하는 기업 DNA 는 주주들에게 좋은 평가를 받지만, 간혹 고객 리스크 관리에 약점을 보이기도 한다"고 분석했다.
또 구 연구원은 "PBR 이 0.4배로 절대적으로 낮은 수준이지만, 과거부터 경쟁사들에 비해 낮은 밸류에이션을 받아 왔다"며 "현재로서는 이를 극복할 계기를 찾기는 쉽지 않은 상황"이라고 강조했다.
이어 "경쟁사들에 비해 낮은 밸류에이션을 받다 보니 예상 배당수익률이 5%대 후반에 달한다"고 설명했다.
