KTB투자證 "현대글로비스, 지배구조 개편안 철회…목표가↓"

KTB투자증권은 23일 현대글로비스에 대해 현대모비스와 분할합병이 무산됐다며 목표주가를 기존 27만원에서 18만원으로 하향조정했습니다. 다만, 투자의견 `매수`는 유지했습니다.

이한준 KTB투자증권 연구원은 "찬반 논쟁의 핵심인 분할합병비율의 유·불리를 떠나 이번 딜은 현대글로비스 주주에게 긍정적으로 받아들여졌던 것이 사실"이라며 "본업인 물류와 모비스의 AS부품 유통이라는 사업적 시너지, 신사업 진출 및 M&A 재원, 배당 확대까지 이어질 수 있는 풍부한 현금 유입 등은 그간 성장에 목말라 했던 현대글로비스에게 호재로 받아들여졌다"고 판단했습니다.

분할합병안이 긍정적으로 평가됐던 만큼, 단기적으로 주가 변동성이 클 수는 있지만 현재 수준 이상의 주가에 수렴할 것이란 평가입니다.

이 연구원은 "비록 무산됐지만 이번 개편안에서 볼 수 있듯이 대주주 지분이 많은 현대글로비스가 그룹 지배구조 개편 과정에서 중요한 역할을 하는 것이 나타났으므로 과도한 할인은 불필요하다"며 "주가 하락 시 매수를 추천한다"고 말했습니다.