[김학주의 마켓 투자 키워드]

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출증 ▶ 종목이야기 : 김학주의 마켓 투자 키워드

출연 : 김학주 / 한동대 교수

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1>

세계 증시는 지난 10년간의 저성장에서 빠져 나올 것이란 기대로 환호하고 있습니다.

그러면서 일제히 채권에서 주식으로 이동하려는 모습인데요. 이런 추세를 믿어도 될까요?

▶ 트럼프 당선 후 증시 상승세 + 달러 약세

▶ 금융 자산 본질 가치 상승 아닌 통화 가치 하락

▶ 지난 10년 간 금융기관 부도 막기 위해 양적 완화

▶ 양적완화 통해 신경제는 새로운 부가가치 창출

▶ 양적 완화 + 금융 규제 '부작용 최소화 노력'

▶ 트럼프 금융 규제 완화로 달러 공급 증가

▶ 달러 공급 증가 → 가치 하락 → 금융ㆍ실물 자산↑

▶ 새로운 부가가치 등장 + 획기적 생산 개선 필요

▶ 빌 그로스 "30년간의 채권가격 강세 끝"

▶ 자산가격 거품에 자산 없는 저소득층 고통

▶ 정부 저소득층 인위적 부양…부작용 가능성

▶ 부양 부작용에 변동성 확대…VIX 투자 검토

2>

올 들어 주식시장 내에서도 2017년 각광을 받았던 기술주들이 주춤하고,

매수세가 산업재 및 금융주로 이동하는 모습이 관측되고 있는데요. 장기간 이어질 수 있을까요?

▶ 트럼프, 신재생에너지 기술 개발 보조금 축소

▶ 트럼프, 원자력ㆍ석유 등 구경제 산업 보조금↑

▶ 트럼프 선거 승리 위한 단기 효과 정책 남발

▶ 새로운 부가가치 창출 위한 '기술주' 투자 필요

▶ 기술주의 최대 리스크는 '보안'

▶ 보안 위한 장치로 느려진 속도에 '인텔' 피소

▶ 자율주행차, 테러 악용 등 보안 문제 급부상

▶ AT&T, 보안 문제로 中 화웨이 스마트폰 판매 보류

▶ 현재 보안 기술 해킹 원천 차단 역부족

▶ 신경제 활성화 위해서 원천적 해킹 방지 솔루션 필요

▶ '블록체인' 원천적 해킹 방지 솔루션에 가증 근접

▶ 록히드마틴, 보안 관련 투자 확대

3>

산업소재 가운데는 철강처럼 인프라 구축에 대한 기대 이외에도

중국 내 산업 구조조정의 수혜를 받은 것도 있지 않습니까?

비슷한 수혜를 받을 수 있는 다른 업종이 있을까요?

▶ 中, 질적 성장 위해 철강 등 구조조정

▶ 中 철강 구조조정 → 글로벌 철강 기업 주가↑

▶ 中 제련 업체들 환경 오염 유발…구조조정 대상

▶ 고려아연

- 원화절상 영향에 4분기 기대치 이하 실적

- 아연 등 비철금속 판매가 상향 수혜 기대

▶ 中 돼지 성장촉진제 '라이신' 관련 구조조정 중

▶ 中 멜라민 분유 파동 후 다농, 네슬레 등 해외 제품 인기

▶ 中 군소 분유 업체 정리…대기업 키워 해외기업과 경쟁

▶ 中 군소 분유 업체 정리해도 온라인 쇼핑으로 해외 분유 구매

4>

단기적으로 일단 금리가 전반적으로 상승한다면

우리나라 금융주 가운데는 어떻게 명암이 갈릴까요?

▶ 금리인상, 장단기금리차 이용하는 상업 은행에 부정적

▶ 금리인상, 자동차ㆍ부동산 등 대출 구매 소비재 '타격'

▶ 증권사 대형사 위주로 빠른 재편…투자 금융 다양한 발전

▶ 대형증권사, 수익원 다변화로 금리인상 타격 '최소화'

▶ 정부, 신성장 위해 신규상장 기업 확대 전망

▶ 신규상장 기업 증가 → 벤처캐피탈 투자 기회 확대

▶ MiFid2 제도 한국 적용 시 대형증권사 리포트 유료화 기회

▶ 최근 자산가격 상승으로 증권사 거래 대금 증가

▶ 금리인상, 자기자본 확보한 대형 보험사에 유리