이에 따라 한국투자증권의 TRUE 목표변동성20 코스피선물 ETN (종목번호 : 570005) 1년 수익률은 38%를 기록했습니다.
TRUE 목표변동성20 코스피선물 ETN은 목표로 한 연평균 변동성 20%를 달성하기 위해 현재의 시장 변동성 수준(코스피200의 변동성지수, VKOSPI지수)에 따라 코스피200 선물 편입비중과 현금 편입비중을 매일 재조정하는 상품입니다.
목표변동성 대비 시장 변동성이 낮을 때는 선물 편입비중을 최대 1.5배까지 늘려 레버리지를 일으키고 시장 변동성이 목표변동성보다 클 경우는 선물 편입비중을 최대 0.5배까지 줄이고 현금 편입비중을 늘려 리스크를 관리하는 것입니다.
지난해 코스피200지수의 연평균 변동성은 12.3%수준으로 목표변동성 20% 대비 낮은 상황으로 24.9% 상승했고 이에 TRUE 목표변동성20 코스피선물 ETN은 연 평균 1.5배 레버리지를 실현하며 36.1% 상승했습니다.
한편 지난해 코스피200지수 변동성은 20%를 넘어간 적이 없었으며, 브렉시트 결정이후 코스피200지수의 변동성지수인 VKOSPI지수가 22.53을 기록한 게 마지막입니다.
이처럼 지수가 급락할 경우 일반적인 레버리지 상품들은 하락률에 레버리지 배율만큼 손실이 발생하지만 TRUE 목표변동성20 코스피선물 ETN은 20%이상의 변동성을 보이며 급락하는 경우 지수 편입 비중을 최대 50%수준으로 줄이므로 손실률이 절반으로 줄어드는 장점이 있습니다.
상품 전문가들은 "지난해에 이어 올해 역시 국내 주식시장이 상승세를 보일 것으로 예상되는 만큼 포트폴리오를 다양화해 ETN상품에도 관심을 가져볼 것"을 조언했습니다.
