[종목 탐방 리포트] 케이엠더블유(032500)

출발증시 ▶ 종목이야기 : 종목 탐방 리포트

출연 : 김동준 / 신한금융투자 상무

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◎ 탐방 리포트

▶ 케이엠더블유

1. 오늘 만나볼 기업은?

▶ 5G 시대 선도적 대응 최대 수혜株 부상

▶ 핵심 부품/장비 Filter & MMR 매출 확대

▶ LED조명 턴어라운드, 시가총액 2,077억

2. 긍정적으로 평가하는 이유는?

▶ RF부품/장비 국내 대표 기업 & 수출 주도 기업

▶ 무선통신, LED조명 3년 연속 적자…구조조정 실시

◎ 투자 포인트

▶ 2017년 턴어라운드 후 실적 호전 지속 전망

▶ 5G 시대 선도 대응 및 최대 수혜株

▶ LED 조명 흑자 전환 가능성

▶ 3가지 호재 : 흑자 전환 가능성, 합병, 베트남 공장

3. 5세대(5G) 통신 시대 최대 수혜株라고 꼽으신 이유는?

▶ 안정적 제품 포트폴리오 및 글로벌 고객사 확보

▶ 5세대 핵심기술 Massive MIMO 기술 확보

▶ MIMO 진화 따른 Filter 수요

- 통신방식 4G(LTE) LTE-A Pre 5G 5G

- MIMO 4*4 8*8 64*64 128*128

- Filter수(개) 8 16 128 256

4. 5G 外에 3가지 호재 도 언급해 주셨는데 간단하게 말씀해 주신다면 ?

▶ LED조명, 특수조명 특화 사업

▶ 천안공장 매각 후 소규모 임차로 전환…비용 절감

▶ 천안공장 전환 과정 중 생산 차질로 2분기 적자

▶ 3분기 생산 정상화, 4분기 영업이익 흑자 기대

▶ T모바일과 Sprint 합병 재추진

▶ 베트남 공장 제조원가 경쟁력 우수

▶ 베트남 공장 단계적 생산 능력 확대

5. 실적 그리고 향후 주가 전망은 ?

▶ 4분기부터 분기 실적 모멘텀 예상

▶ 내년부터 성장 재점화, 이익 규모 확대 본격화

▶ 증권사 목표가, 20,000원 (55% 상승 여력)