금요 탐방 리포트

[투자의 아침7]





[금요 탐방 리포트]

방송일자 : 2017년 8월11일 (금) 오전 7시

출연 : 황보원경 / NH투자증권 청담WM센터





오늘 <금요탐방리포트> 어떤 종목이 준비되어 있나요?

● 모다이노칩

● 전자차 차폐ㆍ정전기 방지관련 부품 제조

● 모다아웃렛

▶ 대형 할인 아울렛 유통관리

● 의류, 잡화, 가방 제조ㆍ판매

'모다이노칩 ' 매출 구성은 어떤가요?



SK네트웍스 매출 비중

- 이노칩 25

- 의류 75

(단위: %) * 모다이노칩 반기보고서 기준

'모다이노칩'을 보니 의류 매출이 많은 듯한데요

'모다이노칩' 살펴봐야 하는 이유는?

● 체크포인트1 '사업구조 변화'

● 체크포인트2 '실적 상승 기대 '

● 체크포인트3 '소비트렌드 변화'

'모다이노칩 ' 업황은 어떤가요?



● 합리적 소비자 증가

● 중저가 브랜드 입점… 소비자 욕구 충족

● 아울렛 사업장 임대 → 수수료 수취

● 대단위 주거환경 밀착 → 매출 증가 기대

그렇다면 모다아울렛과 같은 도심 외곽형 아울렛의 장점은?

● 도심 외곽형 아울렛

▶ 접근성 우수 + 절충형 아울렛

● 도심외곽형 vs 교외형 아울렛 차이점

도심 외곽형교외형

접근성보통낮음

상품- 저가 + 고가

- 이월

- 기획상품 혼합- 해외 명품

- 고가 상품



'모다이노칩 '에 대한 시장의 오해는 어떤 것들이 있나요?

● 시장의 오해 1 '낮은 지명도'

▶ 2016년 7월 이노칩 흡수 합병

● 시장의 오해 2 '낮은 유통주식 수'

▶ 향후 유통 주식수 확대 기대

그렇다면 '모다이노칩' 향후 실적은 어떨 것으로 보시나?

모다이노칩 실적

- 매출액 3,000

- 영업이익 600

- 순이익 450

(단위 : 억 원)

● 2017년 주당순이익 1,128원

● 주가 수익률 PER 9배 예상

'모다이노칩' 향후 기업 가치와 투자 전략 방향은?



● 동종 기업 PER 12배 수준 적용

[자세한 내용은 동영상을 참고하세요]

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