[스몰캡 관심주] 다나와(119860)

[굿모닝 투자의 아침]


스몰캡 관심주
출연 : 윤정선 현대증권 포트폴리오전략팀 연구원


다나와(119860)
- 쇼핑몰 가격 비교 서비스
- 중소기업 상생 정책에 따라 매출 증가 중
- 무차입 경영으로 안정적 사업 영위
- 연평균 6%대 매출 성장 기록
- 충성도 높은 고객 확보
- 제품 구매액 약 1.5~2% 수수료 발생
- IT 관련 제품 매출 전체 약 80% 수준
- 모바일 사업+인터넷 광고 사업 병행 중

가격비교 사이트 사업 현황
- 정책에 따라 PC 납품 매출 성장 중
- 2018년까지 대기업 진입 법적으로 불가
- 향후 MS 시장 확대 여건 조성 중
- 자동차, 신차 가격비교 서비스 제공
→ 장기렌트, 리스, 금융상품 체결 등에 따른 수수료 발생
- 3월부터 자동차 딜러에게 고객견적 정보 제공 서비스 시작

실적 및 밸류에이션
- 2015년 실적, 455억 원 수준
- 오토샵, 미디어잇 정리
→ 재무구조 개선 예상
- 현금성 자산 보유
- 무차익 경영으로 인한 안정적인 실적 성장 예상
- 상품 카테고리 확대 중
- 시가배당률 약 2% 중반
- 20%대 안정적 영업이익률 기록


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