"영원무역, 베트남 성장성 기대‥목표가↑" - 메리츠

메리츠종금증권은 6일 영원무역에 대해 베트남 지역의 잠재 성장성과 수익성 확보로 향후 기업 가치 증가가 기대된다며 목표주가를 기존 5만3000원에서 7만8000원으로 상향 조정했습니다.
투자의견은 `매수`를 유지했습니다.

유주연 메리츠종금증권 연구원은 "생산국별 매출 비중은 방글라데시 70%, 베트남 18%, 기타 12%로 OEM 업체 대비 상대적으로 약했던 니트 OEM(주문자생산방식)을 베트남 남딘 공장에 상당 부분 확보해 수직계열화가 진행되고 있다"고 설명했습니다.

유 연구원은 "올 2분기 말 기준 베트남 공장에서 발생한 매출은 전년 동기 대비 57.4% 증가했다"며 "기존 흥행, 박창 지역 CAPA 증설과 남딘 지역 추가 인원 확보, 자동화를 통한 생산성 증대 등으로 생산력도 15% 이상 증가할 것"으로 전망했습니다.

그는 "타 OEM 업체와는 달리 수직계열화 통해 관세 혜택이 기대된다"며 "KEPZ 생산성 증가 및 봉제업 전개, 법인세율 인하 조짐, 베트남 증설 등을 통해 성장성과 수익성을 확보했다"고 판단했습니다.