출연: 박제영 한국투자증권 eFriend Air 연구원
에이씨티(138360)
매수가 : 시가/ 목표가 : 20,000원 /손절가 : 15,000원 /비중 : 10%
투자포인트
1. 아모레퍼시픽 상승에 따른 동반 상승 기대
- 전체 매출 중 아모레퍼시픽향 매출이 80% 차지
- `설화수`와 `한율` 등 프리미엄 라인에 핵심 원료 공급
- 아모레퍼시픽의 호실적은 동사의 실적 개선으로 이어질 것
- 주요 제품은 컴파운드K(홍삼사포닌)
- 아모레퍼시픽 주가와 높은 상관관계를 보임
2. 기능성 화장품 시장 확대
- 기초, 색조 화장품에 비해 기능성 화장품 시장은 성장 초기 단계
- 최근 안티에이징에 대한 관심은 남성들에게까지 확대
- 화장품 산업 평균 성장율에 비해 높은 연평균 성장율
3. 높은 기술력과 영업이익률
- 주력제품인 생물전환기술 제품과 캡슐화 제품의 가격 상승
- 아모레에 높은 매출 의존도에도 불구 30% 가까운 영업이익률 기록
- 동사와 비교 그룹인 바이오랜드에 비해 높은 이익률과 기술력
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