윤한진PB / 교보증권
*펀드 위험도 바로 알기
표준편차는 편차가 크면 그 수익률이 나올 적었다고 볼 수 있고 편차가 작으면
수익률이 달성할 확률이 굉장히 높다고 볼 수 있다.
따라서 표준편차가 낮은 펀드를 찾는 것이 훨씬 유리하다.
그리고 우리가 베타에 대해서는 간과해서는 안 된다. 베타는 시장의 민감도다.
그래서 시장이 올라갔을 때 얼만큼 잘 따라가고, 떨어질 때 얼만큼 더 크게 하락하는 지에 대한 계수다.
표준편차는 낮으면 낮을수록 좋은 것이기 때문에 수익률만 보는 것이 아니라 표준편차도 꼭 살펴 봐야 한다.
베타는 민감도다. 시장이 10% 올랐는데 펀드가 10% 오르느냐는 거의 인덱스 펀드와 같은 의미다.
그러면 베타가 1이 된다. 그런데 중요한 것은 단기적으로 시장이 떨어질 때는 베타가 높으면 높을수록
더 많이 빠지기 때문에 안 좋다. 하지만 거꾸로 시장이 올라갈 때는 베타가 높을수록 좋다.
그래서 이익이 상충되는 측면이 있다. 길게 투자할 때 보면 베타는 높지 않고, 크게 민감하지 않은데
표준편차가 낮으면 제일 좋은 환경이다.
표준편차와 베타를 되도록 낮은 쪽으로 선택하는 것이 포인트다.
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