하나대투증권은 30일 다음에 대해 카카오와 합병으로 다음의 가치가 재평가되고 있다며 목표주가를 14만 7000원으로 상향 조정했습니다.
황승택 하나대투증권 연구원은 "평균 카카오 밸류는 시가총액 기준 7.2조원 내외로 판단된다"며 "합병 프리미엄을 고려한 다음의 밸류는 약 1.7조원 수준으로 다음의 프리미엄은 30% 수준"이라고 설명했습니다.
황 연구원은 "카카오는 게임과 모바일 광고의 성장성에 더해 `뱅크월렛 카카오` 등 신규 서비스 출시도 예정돼 있어 수익창출 규모는 더욱 확대될 것"이라며 "특히 다음과의 합병을 통해 광고와 영업 부문의 활성화가 이뤄질 것으로 기대된다"고 분석했습니다.
그는 "다음은 적극적인 모바일 서비스 개편을 통한 트래픽 확대가 중장기적인 모바일 매출 성장에 기여할 것으로 판단된다"며 "다양한 콘텐츠 수급과 상호 트래픽 교류에 기반을 둔 서비스 고도화는 다음과 카카오의 합병 시너지를 극대화 시킬 전망"이라고 평가했습니다.
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