KB투자증권은 18일 KT&G에 대해 2분기 시장예상치를 상회하는 실적을 기록했다며 투자의견 `매수`에 목표주가를 11만 원으로 기존 목표치보다 10% 상향 조정했습니다.
이경신 KB투자증권 연구원은 "2분기 영업이익이 작년 같은기간보다 15% 증가한 2천863억 원으로 시장예상을 7.6% 웃도는 두드러진 결과를 기록했다"고 말했습니다.
이 연구원은 "내수담배의 시장지위가 견조하게 유지되고, 이란시장을 바탕으로 한 해외 담배부문의 실적 개선세가 돋보인다"고 분석했습니다.
그는 "점유율 62% 수준의 견조하 시장지배력과 평균판매단가 개선으로 내수담배의 매출액이 작년보다 4.6% 증가했다"며 "고가제품을 중심으로 정체된 시장에서 선순환구조를 보인 것은 긍정적"이라고 평가했습니다.
이 연구원은 "향후 담뱃세 인상으로 순매출단가가 오르더라도 수요하락보다는 시장 점유율 확대 등에 무게를 실어야 한다"며 "가격인상이 가시화될 경우 영업실적 증가분에 대한 추정치 조정이 가능하다"고 덧붙였습니다.
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