KDB대우증권은 15일 종근당에 대해 신약 가치 부각으로 하반기부터 이익 개선이 본격화될 것으로 기대된다며 투자의견 `매수`와 목표주가 10만 1000원을 유지했습니다.
김현태 KDB대우증권 연구원은 "자체 개발 의약품인 복수의 개량 신약과 자체 개발 듀비에의 매출 증가에 따른 수익성 개선이 예상되고, 파이프라인에 다수의 개량 신약도 준비하고 있어 중장기 이익 개선도 양호할 것"으로 전망했습니다.
김 연구원은 "2분기 영업이익은 전년동기 대비 3.5% 증가한 181억 원을 기록할 것으로 예상한다"며 "당뇨 신약 듀비에와 일반의약품 등의 마케팅에 비용 지출이 발생했고, 영업일 수 부족 등의 이유로 수익성 개선은 한 자릿수 증가에 그친 것으로 보인다"고 설명했습니다.
그는 "하지만 하반기로 가면서 기존 제품의 성장과 고도 비만 신약인 벨로라닙의 임상 개발 진전에 따른 소정의 마일스톤 유입 등으로 수익성이 상반기와는 달리 높은 개선세를 보일 것"으로 기대했습니다.
이어 김 연구원은 "특히 듀비에의 종합병원 처방이 내년에 본격화될 것으로 보여 수익성 개선이 지속될 것으로 판단되고 벨로라닙의 가치 또한 부각돼 종근당의 기업가치 증대로 연결될 것"으로 전망했습니다.
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