아이엠투자증권은 아모레퍼시픽에 대해 올해 해외사업의 흑자전환이 기대된다며 목표주가를 186만원으로 상향조정했습니다.
투자의견은 `매수`를 유지했습니다.
이달미 아이엠투자증권 연구원은 "아모레퍼시픽은 지난 1분기 중국사업 영업이익 135억원 시현으로 지난해 연간 중국 영업익을 초과 달성했다"며 "마몽드 브랜드 부실점포 구조조정에도 불구 호실적의 원인은 중국내 가장 큰 수익브랜드 라네즈가 기존점 신장률 20%를 시현했기 때문"이라고 말했습니다.
또 이니스프리 원브랜드샵의 경우 최근 중국인들의 폭발적인 인기로 인해 2014년말까지 원브랜드샵 100개까지 확대할 예정이어서 역시 차기 수익원으로 판단된다는 설명입니다.
이 연구원은 "2분기부터는 상해 신공장 오픈으로 감가상각비용이 발생될 예정이나 주력제품의 고성장세로 수익성 방어가 충분히 가능하다"며 "올해 중국사업 영업이익률은 전년 대비 개선된 3.7% 수준, 또 중국 외 미국, 프랑스 등 항상 적자를 시현했던 다른 해외사업 부문에서도 올해 손익분기점 시현이 전망된다"고 덧붙였습니다.
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