출연: 박제영 한국투자증권 eFriend Air 연구원
영흥철강(012160)
1. 신성장 동력 IT Wire
1) IT Wire 란?
- IT Wire 는 고주파 열처리를 통해 냉간 성형에 적합하게 만들어진 선재를 의미
- 자동차 서스펜션에 들어가는 냉간 코일에 적합한 선재
- 차량 경량화 문제로 열간 스프링보다 가벼운 냉간 스프링을 사용
2) 주력 사업장 이전
- 창원 공장 매각 후 보령에 신공장 건설로 IT Wire 생산 집중
- 부가가치가 낮은 제품들은 인건비가 낮은 베트남으로 이전 계획
3) 자회사 삼목강업과의 수직계열화
- 서스펜션 스프링을 생산하는 자회사 삼목강업의 IT Wire 수요는 월 600톤 수준
- 2014년 7월 월 800톤 규모 IT Wire 생산으로 대부분 자회사에 공급
2. 차량 경량화 수혜
1) 열간보다 20% 가벼운 냉간 스프링
- 냉간 스프링은 열간대비 30%정도 비싸지만 무게가 20% 가볍고 반영구적
- 유럽과 미국차량의 서스펜션에 냉간비중 80%, 현대차 20%로 성장성 높음
- 국내 냉간코일 생산업체는 대원강업과 삼목강업이 독과점
-매수가 : 시가
-목표가 : 3,000원
-손절가 : 2,200원
-비중 : 5%
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