KDB대우증권은 12일 오리온에 대해 올해 상반기를 바닥으로 하반기로 갈수록 중국 내수 회복이 기대된다며 투자의견 `매수`와 목표주가 105만원을 유지했습니다.
백운목 KDB대우증권 연구원은 "오리온의 핵심인 중국 실적이 1분기 매출액이 5.5% 증가로 둔화됐고 영업이익도 3.8%에 그쳤지만, 하반기로 갈수록 회복을 기대한다"고 밝혔습니다.
백 연구원은 "2분기 중국 매출액은 7.5% 성장을 예상하고 3~4분기는 10% 성장은 가능할 것으로 본다"며 "이는 중국 과자 시장 전체(2분기 3%, 3~4분기 5% 성장 예상)보다 높은 수치"라고 설명했습니다.
그는 "이는 심양 공장의 가동률 상승과 광저우 라인 증설 효과, TT(Traditional Trade)채널 확대에 기인하다"고 분석했습니다.
이어 백 연구원은 "내수 매출 부진은 세월호 영향과 가격 인상 후유증으로 2분기에도 이어질 전망이지만, 동시에 마케팅도 줄어 영업이익은 감소하지 않을 것"이라며 "하반기에는 가격 인상 후유증에서 벗어날 수 있어 매출 감소세에서 벗어날 전망"이라고 강조했습니다.
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