우리투자증권은 5일 한진중공업에 대해 자산 매각 지연에 따른 유상증자로 단기 주가 약세 우려가 있다며 목표주가를 기존 2만원에서 1만1000원으로 하향 조정했습니다. 투자의견은 `매수`를 유지했습니다.
유재훈 우리투자증권 연구원은 "인천 북항배후부지 1200억원과 서울 남영동 사옥/R&D 센터 1800억원 매각 지연으로 약 2450억원 수준의 유상증자를 결정했다"며 "하반기 운용자금 부족으로 과도한 차입금을 줄이는 데 사용할 예정"이라고 밝혔습니다.
유 연구원은 "유상증자 결정으로 단기 주가 약세가 예상되지만, 양호한 수주 실적을 달성 중이고 중장기적으로 이익 개선이 기대되는 것은 긍정적"이라고 평가했습니다.
그는 "현재 12.2억달러를 수주했고, 조선부문 옵션물량 5억달러를 포함하면 총 17.2억달러의 수주 물량을 확보한 상태"라며 "단기 수주모멘텀이 다소 부족한 상황이나 하반기에 조선부분과 더불어 필리핀 발전소 공사 등 건설부문에서도 안정적인 수주를 이어갈 것"으로 판단했습니다.
이어 유 연구원은 "하반기 영도조선소가 가동되며 매출 증가가 예상되지만, 저가물량 매출인식으로 조선부문 영업이익 개서는 내년부터 가능하고 건설부문에서도 최근 수주 증가에 따른 매출 증가와 수익성 개선이 지속될 것"이라고 기대했습니다.
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