"한국타이어, 중국 중심 장기 성장 모멘텀 확고" - 현대

현대증권은 27일 한국타이어에 대해 중국을 중심으로 중장기 성장 스토리가 계속될 것으로 보인다며 투자의견 `매수`와 목표주가 7만4000원을 유지했습니다.

채희근 현대증권 연구원은 "중국에서 가격 경쟁은 당분간 치열할 것으로 보이지만 원자재가격의 하향 안정화 추세를 고려하면 추가 수익성 악화는 크지 않을 것으로 예상돼 비교적 안정적인 수익성이 기대된다"고 밝혔습니다.

채 연구원은 "이에 따라 단기 모멘텀이 세지 않지만 장기 모멘텀은 크다"며 "수년 내 중국에서의 교체용(RE) 타이어 수요가 본격화되면 품질대비 높은 가격 경쟁력 등으로 큰 수혜를 볼 수 있을 것"이라고 설명했습니다.

그는 "가장 큰 강점은 안정적인 지역별 증설 노하우와 수익성을 바탕으로 한 생산/운영에서의 탁월한 글로벌 관리 능력에 있다고 판단된다"며 "한국, 중국, 유럽, 동남아에서의 성공적인 선순환 구조를 바탕으로 생산과 시장 전략에서 다양한 융통성을 발휘하고 있기 때문"이라고 분석했습니다.

이어 채 연구원은 "향후 브랜드 인지도 향상 노력만 결실을 맺는다면, 상위업체들의 판가 격차(현재 약 80% 수준)를 축소하며 충분히 글로벌 탑3(TOP 3)으로 도약할 수 있을 것"이라고 전망했습니다.