우리투자증권은 12일 삼성생명에 대해 PBR(주가순자산비율)이 역사적으로 최저점을 기록하고 있고 주가 결정 변수도 부재하다며 목표주가를 기존 13만2000원에서 11만5000원으로 하향 조정했습니다. 투자의견은 `매수`를 유지했습니다.
한승희 우리투자증권 연구원은 "삼성생명의 주가는 지난달 15일 이후 무려 7.4%나 하락해 PBR이 상장 이래 최저를 기록했다"고 설명했습니다.
한 연구원은 "생명보험업종 특성상 큰 모멘텀을 찾기 어려운 주식"이라며 "삼성생명은 주가를 결정짓는 명쾌한 결정 변수가 부재한 가운데 금리가 하락하지 않는다면 주가 하방 리스크는 제한적일 것"이라고 판단했습니다.
그는 "1분기 당기순이익은 지난해 같은 기간보다 0.2% 감소한 3209억원으로 시장예상치를 웃돌 것으로 추정된다"고 밝혔습니다.
이어 한 연구원은 "삼성생명은 약 1000여명의 구조조정을 진행 중으로 향후 효율성 증가가 예상되나, 현재 주가는 이러한 구조조정과는 크게 연동되지 않는 모습으로 오히려 기업지배구조 변화에 더 관심이 있다"고 분석했습니다.
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