"메디톡스, 1분기 사상 최대 실적"- 키움증권

키움증권은 메디톡스에 대해 1분기 사상 최대 실적이 예상된다며 투자의견 매수유지, 목표주가 29만원을 제시했습니다.

김지현 키움증권 연구원은 "최근 메디톡스의 주가 급락은 수급적 요인이 컸고 타 제약사와의 내수시장 경쟁 심화로 시장 지배력이 떨어질 것이라는 우려 때문이었다"며 "그러나 메디톡스의 올해 1분기 실적이 사상 최대치를 기록할 것으로 예상되고 시장점유율 상승 등도 기대되기 때문에 주가가 곧 상승할 것으로 전망한다"고 밝혔습니다.

김 연구원은 "올해 메디톡스가 연말 보유할 현금성 자산은 1500억원에서 1600억원 정도로 전망되는데 대규모 계약금 유입과 차세대 메디톡신 공장투자 및 연구개발비 절감이 이뤄지면서 현금성자산이 대폭 증가할 것으로 본다"며 "이에 따른 자사주 매입과 배당확대 등 주주가치 제고 가능성이 높을 것으로 보인다"고 전망했습니다.

그는 "메디톡스가 최근 종근당, 대웅제약 등 경쟁 제약사와의 내수경쟁이 심화되면서 시장지배력이 크게 떨어질 것이라는 우려로 주가가 많이 떨어졌는데 이는 지나친 우려"라며 "기존 메디톡스의 주력제품인 메디톡신의 가격경쟁력이 충분히 있고 편의성을 대폭 개선한 이노톡스 등 신제품 출시가 2분기부터 본격화되면 타사와의 경쟁에서도 시장지배력이 위협받지 않을 것으로 판단된다"고 덧붙였습니다.