IBK투자증권은 롯데하이마트에 대해 출점 부담은 주가에 이미 반영되어 있다며, 투자의견 `매수`, 목표주가 10만원을 유지했습니다.
안지영 IBK투자증권 연구원은 "올해 상반기 판관비 증가로 수익추정에 대한 하향조정이 불가피하다"며 "롯데하이마트의 연결기준 1분기 총매출은 전년대비 14% 증가한 8292억원을 유지하지만, 같은 기간 영업이익은 27.6% 감소한 220억원으로 기존 대비 23.9% 하향한다"고 설명했습니다.
안 연구원은 "상반기 출점 계획으로 인건비 및 임대료 증가가 예상된 상황에서 1분기 내수 부진이 지속됐다"며 "카드정보 유출 사태, 기대 이하의 동계올림픽 특수에 따른 기존점 신장률 둔화가 고정비 부담을 가중시켰다"고 분석했습니다.
하지만 출점 으로 인한 상반기 부담은 이미 현 주가에 반영됐다고도 덧붙였습니다.
안 연구원은 "하반기 출점 속도 완화와 지난해 하반기 출점 효과 유입, 하이마트로지텍 및 쇼핑몰 등의 연결재무제표상 소규모 합병으로 연간 수익 추정에는 부담이 제한적일 것"으로 전망했습니다.
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