출연 : 강태신 KB투자증권 스몰캡 팀장
아이원스(114810)
-반도체/디스플레이용 장비 부품의 정밀가공 및 세정/코팅 담당
-2012년 기준 매출 비중 정밀가공 54.6%, 세정 및 코팅 33.1%, 기타 12.3%
-신규사업 (옵티컬 본딩) 1Q13부터 매출 시작 중 3Q13 대폭 증가,
-14년 전사 매출의 1/3 이상으로 확대 가능성 높음
-반도체 투자 확대 최대 수혜
-정밀 가공·코팅 기술 보유
-CAPA 확보
-고객사 확대
아이원스 실적 전망
-매출 700억~800억
-2014년 고객사 투자 스케줄 따른 매출 변동성 있음
-2014년 예상 실적 기준 PER 8.8배
2013년 매출액 603억원 (+26.2% YoY), 영업이익 93억원(+26.4% YoY), 순이익 68억원 (+36.0% YoY)시현. 2014년의 경우 고객사 투자 스케줄에 따른 매출 변동 감안 시 700~800억원 수준의 매출 가능 할 것으로 예상. 현 주가는 2014년 기준 PER 8.8X 수준으로 최근의 주가 급등에도 불구, 향후 지속적인 매출액 성장 고려 시 저평가 영역으로 보임. 1~2Q 신도시 편입 보상비용 발생 예상 (처분이익 20억원 이상 기대), 이전 및 철거 시 인식 가능으로 벨류에이션 시 동 일회성 이익은 제외한 보수적인 수치.
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