출연 : 박제연 FWS투자자문 연구원
한국콜마(161890)
(한국콜마 34,000원 매수, 한국투자증권)
어제 새벽에 나온 2013년 3분기 매출이 다행히도 예상치를 상회했음. 2분기 매출 역성장 -13.7% yoy 에서 +5.6% yoy ~~~가장 중요하게 보던 국내실적이 바닥을 찍었음을 확인.
중국의 4분기 매출은 +98.9%, 영업이익 104.2% yoy 로 한투의 예상보다 3배이상 높았음 역시 고성장 확인. 최근에 북경공장 생산증설 지연 관련해서 일부 매출 목표치를 낮춰야 되는게 아니냐는 시장의 우려가 있지만 결론적으로 볼 때 아니다. 왜냐면 이미 현재 capa가 300억원어치고 초과수요가 생긴다 해도 5월부터 가동되는 세종시의 화장품 신공장으로 대응 가능하다.
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