출발 증시특급 2부 [종목터치]
출연 : 박제연 FWS투자자문 연구원
하이록코리아(013030)
(하이록코리아 34,000원 상향 매수, 신한금융투자)
4분기 매출액 +8.1%, 영업이익 +8.4% yoy 영업이익률 23.2%. 고부가 제품인 해양 매출이 30%에 육박하면서 2013년 연간 영업이익률은 22.7% 예상. 난이도가 높은 해양 공사 비중이 증가되면서 매출이 지연된 점은 아쉽지만 그만큼 2014년 매출 성장에 대한 신뢰는 커졌음.
2013년 전방산업의 우려 속에서도 동종업계 가장 안정적인 수주와 영업실적
전방산업이 성장할 때는 꾸준한 것이 오히려 성장성 측면에서 할인요인이 됐다면 지금은 해외건설이 어려운 상황인데도 10%대 성장 속에 23%대의 높은 영업이익률을 지킬 수 있다는 꾸준함이 프리미엄으로 작용할 수 있다.
아시아나항공(020560)
(아시아나항공 7,000원 매수, 하나대투증권)
여객부진은 일본 노선의 가격이 하락했기 때문. 하지만 요즘 다시 일본 노선 탑승률이 회복되면서 적자폭은 줄어들 것으로 예상. 화물 부진은 화물 운송 가격이 회복 됐음에도 수요가 적어졌기 때문. 유가와 환율 안정으로 연료비 부담이 감소하긴 했지만 수요회복이 더디면서 빠르게 흑자전환은 어려울 전망.
올해 전체적으로 봤을 때는 흑자전환이 가능할 듯. 유류비 절감. 대체휴일제 도입과 원화 강세로 출국자수 증가, 올림픽 영향으로 화물 증가.
한국콜마(161890)
(한국콜마 34,000원 매수, 한국투자증권)
어제 새벽에 나온 2013년 3분기 매출이 다행히도 예상치를 상회했음. 2분기 매출 역성장 -13.7% yoy 에서 +5.6% yoy ~~~가장 중요하게 보던 국내실적이 바닥을 찍었음을 확인.
중국의 4분기 매출은 +98.9%, 영업이익 104.2% yoy 로 한투의 예상보다 3배이상 높았음 역시 고성장 확인. 최근에 북경공장 생산증설 지연 관련해서 일부 매출 목표치를 낮춰야 되는게 아니냐는 시장의 우려가 있지만 결론적으로 볼 때 아니다. 왜냐면 이미 현재 capa가 300억원어치고 초과수요가 생긴다 해도 5월부터 가동되는 세종시의 화장품 신공장으로 대응 가능하다.
삼영이엔씨(065570)
국내 최대 선박용 전자장비 전문기업이자 유일한 상장사. E-내비게이션 도입으로 인한 가장 큰 수혜를 받을 기업으로 꼽았음. 기존 선박에 정보통신 기술을 합쳐서 안전과 효율 두마리 토끼를 잡는 정보기술. 관련매출은 2017년부터 잡힐 예상. 이게 중장기적 모멘텀 확보. 올해는 신제품 출시로 2013년에 잠시 둔화됐던 성장세를 다시 돌려놓을 것으로 기대. 신제품 나오면서 수출도 증가 매출 10%이상 성장, 영업이익률 24%대로 회복 기대.
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