NH농협증권은 13일 SK하이닉스의 최근 주가 상승으로 일부 투자자들의 차익 실현 욕구가 높아지고 있지만, 추가상승 여력은 충분할 것으로 판단된다며 투자의견 매수와 목표가격 4만5000원을 유지했습니다.
이선태 NH농협증권 연구원은 스마트폰 성장 둔화로 IT 업종 성장 우려가 제기되는 상황에서 메모리는 구조조정 효과로 수요 둔화를 극복하고, 솔리드스테이트드라이브(SSD) 등 신규 수요 기반을 확보하면서 성장이 가능해 상대적인 매력이 높아지고 있으며, 둘째, 메모리 호황 사잌클이 15년까지 지속될 것으로 전망했습니다.
이 연구원은 4분기에 우시공장 피해가 집중되면서 매출 감소 및 비용 증가 영향으로 동사의 4분기 매출액은 3.4조원(전기비- 15.9%), 영업이익은 7,877억원(전기비 -32.4%)으로 추정된다고 밝혔습니다.
그는 그러나 올 1분기부터 우시공장 가동 효과가 반영되면서 분기당 1조원 내외의 영업이익을 꾸준히 달성할 것으로 예상했습니다.
따라서 현 주가는 올해 실적 기준 PER 7.9배, PBR 1.7배에 불과해 벨류에이션 부담도 제한적이라고 분석했습니다.
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