신한금융투자는 한화생명에 대해 전반적인 기업가치는 개선되지만 오버행 이슈는 여전하다고 분석했습니다.
투자의견 `매수`, 목표주가는 9000원으로 상향조정했습니다.
송인찬 신한금융투자 연구원은 "3분기 순이익은 지난해보다 11.3% 증가한 1127억원을 달성 가능하다"며 "지난해에는 변액보험보증관련 추가 준비금 380억원, 퇴직급여충당금 추가 적립 80억원이 발생했지만 이 일회성 요인이 감소하면서 실적이 개선됐다"고 말했습니다.
또 3분기 위험손해율이 2분기처럼 큰 폭으로 개선되진 않더라도 여전히 하락세는 이어갈 것으로 보인다는 설명입니다.
송 연구원은 "부담이율 하락도 꾸준하게 이루어지고 있으며 부담이율 10bp 변동시 여타 조건이 동일하다면 EPS는 9% 내외로 변한다는 점도 긍정적"이라고 덧붙였습니다.
다만 한화케미칼 지분 1.75%는 마무리 됐지만 예금보험공사 지분 24.75%는 여전히 남아있어 오버행 이슈는 여전히 존재한다고 평가했습니다.
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