변종만 우리투자증권 연구원은 "제품가격 인하와 열연가격 인상으로 3월 자동차강판 롤마진은 톤당 8만원 축소되었을 것으로 추정한다"며 " 전방산업 수요부진으로 일반냉연(2012년 하반기 적자전환)과 강관부문(2012년 4분기 영업이익률 0%로 하락)의 수익성 개선은 없었을 것"으로 전망했습니다.
변 연구원은 "올해 1분기 개별영업이익은 550억원으로 전 분기 대비 36.6%가 감소할 것으로 예상된다"며 "2분기 자동차강판가격과 열연가격 협상결과에 따른 롤마진 개선 여부가 향후 주가 방향의 핵심"이라고 강조했습니다.
변 연구원은 롤마진 개선 확실시 될 때까지 매수를 유보할 것을 제시했습니다.