우리證 "CJ제일제당, 대한통운 인수 긍정적"

CJ제일제당[097950]이 대한통운[000120]을 인수한다고 기업 가치가 변하지는 않을 것이라며 우리투자증권이 19일 투자의견 `매수`와 목표주가 32만원을 유지했다.

우리투자증권은 "CJ제일제당이 내일부터 3주간 대한통운 실사 후 계약이 마무리될 예정"이라며 "총 인수가액은 1조원 미만으로 추정하며 이는 회사채 발행과 보유 현금 등으로 해결할 수 있다"고 말했다.

이어 "대한통운 인수에 따른 연간 추가 소요 비용이 회사채 이자비용 등 284억원정도"라며 "현 시점에서 대한통운 인수에 따른 추가 소요 비용은 유입 이익과 비슷한 수준"이라고 진단했다.

"이 때문에 CJ제일제당이 대한통운을 인수해도 기업 가치는 변하지 않을 것"이라며 "CJ그룹에 통합된 뒤 대한통운이 성장하면 CJ제일제당의 이익이 매년 증가하고 대한통운도 CJ GLS와의 물류 시너지 효과를 낼 것"이라고 덧붙였다.