삼성SDI[006400]가 태양전지 사업 인수로 성장 잠재력은 커졌지만 막대한 투자 부담을 안게 됐다고 대우증권이 30일 분석했다.
대우증권은 삼성SDI의 목표주가를 23만원으로 유지했지만 투자의견은 `단기매수(Trading Buy)''로 하향 조정했다.
황준호ㆍ오세범 연구원은 삼성SDI가 태양전지 사업 인수와 중소형 2차 전지 라인 증설ㆍ유지보수에 각각 1천608억원, 5천억원을 투자하는 등 연간 1조원 이상을 투자해야 할 것이라고 예상했다.
특히 전기차, 에너지 저장시스템, 태양전지 사업 등은 최소 2년 동안 실적 기여 없이 막대한 투자가 소요되는 사업이라는 점에서 부담이 될 수 있다고 지적했다.
또 지난 3월 SMD의 2조원 유상증자로 삼성SDI의 지분율이 50%에서 36%로 낮아진데 이어 하반기에는 25%까지 추가로 희석될 가능성이 높다고 우려했다.
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